МГС  Московская Гигабитная Сеть
 www.umos.su info@umos.su  Выделенные линии Ве/б-Студия Хостинг Collocation
 Тарифы Вопросы и ответы Полезная информация Контакты

Рынки >> Производные инструменты

Страниц в ветке: 1 | 2 | 3 | >> (все)
Ubertrader
ubertrader
****

Зарегистрирован: 20/10/2004
Сообщений: 1937
Нахождение: from heaven
Арбитраж на опционах...
      #128402 - 02/08/2006 20:32

Ответьте пожалуйста на вопрос. Какие формы имеет арбитраж на опционом рынке, и в чем он заключается?

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Camel.Vulgaris
Открытый человек
****

Зарегистрирован: 19/07/2005
Сообщений: 573
Нахождение: Online... on Equity line...
если тема еще актуальна... [re: Ubertrader]
      #138660 - 04/11/2006 23:55

ну например:
1. покупка БА, продажа кола, покупка пута (пут и кол одного страйка): выигрыш, если (страйк - текущая цена БА + премия за кол - премия за пут) > коммиссионных издержек...
2. обратная операция

на ФОРТСе такие ситуации случаются (наблюдал на рае и гп), но их сразу выравнивают

--------------------
"В долгосрочке мы выигрываем" (с) Кудрявый
--------------
Риск-менеджер не имеет права быть оптимистом


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
KAS
Свой человек


Зарегистрирован: 06/11/2003
Сообщений: 69
Нахождение: Иркутск
Re: если тема еще актуальна... [re: Camel.Vulgaris]
      #149186 - 24/01/2007 12:56

Стараемся

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
ИФК "Опцион"
Свой человек
**

Зарегистрирован: 15/05/2007
Сообщений: 36
Нахождение: Москва
Re: если тема еще актуальна... [re: KAS]
      #162559 - 16/05/2007 18:08

Добрый день.
Арбитраж на рынке опционов заключается в создании синтетической позиции, т.е. в создании синтетического фьючерса:
Вот, например:

Синтетический длинный фьючерс.

Синтетический короткий фьючерс.

Если есть разница между синтетическими фьючерсами и самим фьючерсом, то возможен арбитраж. Например, если короткий синтетический фьючерс дороже самого фьючерса, то вы создаете синтетический короткий фьючерс и покупаете обычный фьючерс, когда наступит экспирация фьючерса, вы получите прибыль. Аналогичная ситуация с длинным синтетическим фьючерсом.

Ситуации для арбитража наблюдаются, конечно, их быстро выравнивают, лучшим вариантом для арбитража являются арбитражные роботы, которые естественно не всем доступны.
Спасибо.

--------------------
C уважением, ИФК "Опцион"


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
mijgan
Долгожитель
****

Зарегистрирован: 21/10/2004
Сообщений: 1048
Нахождение: USA-Midwest
Re: если тема еще актуальна... [re: ИФК "Опцион"]
      #166498 - 24/06/2007 23:18

Арбитраж заклюается в том что из колла можно сделать пут. Из пута колл. Из пута и колла синтетическую длинную или короткую позицию.
Так что стоимость всех этих активов должна быть быть в так называемом равновесии...

--------------------
"I cleave the heavens, and soar to the infinite.
What others see from afar, I leave far behind me."
- Giordano Bruno

Редактировано mijgan (25/06/2007 00:12)


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
ИФК "Опцион"
Свой человек
**

Зарегистрирован: 15/05/2007
Сообщений: 36
Нахождение: Москва
Re: если тема еще актуальна... [re: mijgan]
      #167666 - 06/07/2007 13:40

арбитраж между синтетикой. т.е. между обычном длинным колом и коротким синтетическим колом и т.д.

А так же между синтетическим фьючерсом и обычным.

--------------------
C уважением, ИФК "Опцион"


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: ИФК "Опцион"]
      #184894 - 05/12/2007 23:40

А в этом случае какие страйки должны быть? В смысле какие опционы лучше использовать - глубоко в цене или наоборот? Обычный кол, надо понимать, покупается в этом случае в цене, либо глубоко в цене. А синтетический короткий фьюч формируется из дешево проданного кола и опять-таки дорогого пута, так? Если так, то в чем тут фишка - в том, чтобы как можно выгоднее купить подешевке кол и пут? (если повезет)
Извините, но я что-то не догоняю, т.к. опционы-то на фьючерсы (нет контанго-беквордея), и какой тут возможен арбитраж в прямом смысле? Или имеются в виду опционы с разными датами исполнения?
Поясните, пожалуйста.


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #184953 - 06/12/2007 11:49

пут и колл одного страйка и одного срока, насколько кто в чем глубоко в принципе пофигу если у вас нет фондирования.

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185000 - 06/12/2007 17:41

Аа.. Кажется догнал: ловится какая-то разница в ценах (выгода в приобретении опциона и формированием синтетики), да? А реально вручную отслеживать нужные моменты? Или проще выставлясь заявки по тебе нужным ценам, а потом уж достраивать позицию, если кто-то все же клюнет на твою оферту?
Еще не разобрался, но кажется на срочном рынке масса возможностей для арбитража. Как, например, с одинаковыми опционами но с разными сроками исполнения - не знаете, возможны ли такие арбитражные сделки? Если не ошибаюсь, то (чисто теоретически) время такой сделки должно быть намного короче (не надо дожидаться даты исполнения).


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #185001 - 06/12/2007 17:50

у вас масса времени все это проверить-))) шас начнет торговатся март-январь, все увидите сами-))))

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Ptem
Мстительный Нах
***

Зарегистрирован: 01/07/2004
Сообщений: 1687
Нахождение: Екатеринбург
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185002 - 06/12/2007 17:56

В ответ на :

zays писал:
у вас масса времени все это проверить-))) шас начнет торговатся март-январь, все увидите сами-))))



всё одно-што март-январь,што декабрь нонешний с ноябрем,октябрем,ГО так хитро считаецо,шта адцки нажицо на этом ну ни как ни палучаецо

--------------------
Россия Инвест Форева-Лучший Форум Рунета


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: Ptem]
      #185008 - 06/12/2007 18:26

а чо фондирование дорогое или что?

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Ptem
Мстительный Нах
***

Зарегистрирован: 01/07/2004
Сообщений: 1687
Нахождение: Екатеринбург
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185009 - 06/12/2007 18:30

В ответ на :

zays писал:
а чо фондирование дорогое или что?



дык эта....абсалютная доходность ни устраивает

--------------------
Россия Инвест Форева-Лучший Форум Рунета


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: Ptem]
      #185010 - 06/12/2007 18:35

значит идеи нема-))) или воплощение идеи так себе-) где то засада-))

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Dakin
Военный хомяк
**

Зарегистрирован: 17/07/2003
Сообщений: 896
Нахождение: Moscow
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185056 - 07/12/2007 15:36

а шо хитрого в го.... конишно если опц и фуч испольховать для этого ГО там не большое, прмерно ГО опца непокрытого - ГО фуча...

а вот если делать арбитрож меж страками...тутта все куда лучше...ГО пиритикаит...а вариацыоннай маржы нету...

--------------------
Кто не пьёт, тот ни рискует...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Ptem
Мстительный Нах
***

Зарегистрирован: 01/07/2004
Сообщений: 1687
Нахождение: Екатеринбург
Re: если тема еще актуальна... [re: Dakin]
      #185057 - 07/12/2007 15:52

В ответ на :

Dakin писал:
а шо хитрого в го.... конишно если опц и фуч испольховать для этого ГО там не большое, прмерно ГО опца непокрытого - ГО фуча...

а вот если делать арбитрож меж страками...тутта все куда лучше...ГО пиритикаит...а вариацыоннай маржы нету...



на одном и том же месяце го канешна пиритикаит,
а между месяцами шта та мну ета ни заметил куды там чиво пиритикаит...или уже чой та паменяли в расчете го,мну так то давно уж ни пробовал ету схемку.....просветите мну темного,ежели какие улучшенья произошли в плане расчета го...

--------------------
Россия Инвест Форева-Лучший Форум Рунета


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Dakin
Военный хомяк
**

Зарегистрирован: 17/07/2003
Сообщений: 896
Нахождение: Moscow
Re: если тема еще актуальна... [re: Ptem]
      #185063 - 07/12/2007 16:33

ращот ГО РТС держыт абсалютна засикричинным...
нужанно использывать ПЫО для расчета ГЫО ат РТС, и пащитать в нею арбитрош....и пасматреть суммырные ГЫО на разных мисицах...

Па фьючам на калиндарный СПРЭД нужон адно ГЫО фучирса.

--------------------
Кто не пьёт, тот ни рискует...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185106 - 08/12/2007 00:47

Смотрю я на фьючи рао на этот месяц - их два. Один в системе имеет код EERU-12.07, другой (дополнительный) - EERx-12.07. Котировки у них прилично удалены, ГО тоже отличается. Сойдутся они 14-го числа или нет? (в смысле стоит ли ловить момент для арбитража?)

И в чем причина разницы в котировках в этом случае?


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #185110 - 08/12/2007 01:11

читайте спецификации, разница в выделинии огк, тгк и прочей шняги-)))

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185113 - 08/12/2007 01:38

Читал, все практически один в один (отличие - дата начала обращения, и ГО). Сбивает с толку то, что базовый актив один, дата исполнения - та же, а котировки разные.. 33240 и 31185 - как такое может быть?

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #185114 - 08/12/2007 01:50

есчо раз, EERU 12/07 на поставку получите с огк и тгк, второй без, разница и есть стоимость этой шняги-)))

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185134 - 08/12/2007 13:06

Сразу и не понял, спасибо. Дык они оба в итоге сравняются со стоимостью базового актива? Ведь обыкн.акции рао одни, кол-во акций в каждом фьюче одинаково..
Больно уж выгодным видится арбитраж - 7 дней, ок. 6%, да еще и го только внести.. Мне это мерещится или это в самом деле так?

Редактировано PingWin (08/12/2007 13:11)


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
zays
Гадкая Морда
****

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #185151 - 08/12/2007 14:11

третий раз, EESR 12\07 со спотом рао не сравняется потому что в контракте учтены огк и тгк которые выделаны из РАЫ, халявы нету-))))

--------------------
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: zays]
      #185157 - 08/12/2007 14:34

Ыыы.. Как жаль Но Вам спасибо за пояснение.
Значит, купившие основной фьюч получат в итоге акции рао плюс "довески" в виде акций огк и тгк?


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Dakin
Военный хомяк
**

Зарегистрирован: 17/07/2003
Сообщений: 896
Нахождение: Moscow
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #185337 - 10/12/2007 11:05

да ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))))

--------------------
Кто не пьёт, тот ни рискует...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
PingWin
Свой человек
***

Зарегистрирован: 13/01/2006
Сообщений: 157
Нахождение: Волга-ривер
Re: если тема еще актуальна... [re: Dakin]
      #185432 - 10/12/2007 18:00

Вопрос к опытным в опционной торговле.
Вот пришла в голову мысль о такой стратегии (пишу в этой ветке, т.к. не знаю, стрэдл это или в каком-то роде арбитраж).

Покупаем опционы по одному базовому активу, с далекими сроками истечения:
колл и пут в равном количестве, лежащие очень глубоко в цене (и имеющие минимальную временную составляющую).
Тактика:
1). продаем их все, как только будет достаточное шевеление цен в ту или иную сторону, когда прибыль изменится в плюс;
2). продаем в любом случае, если шевеления не будет очень долго, а срок истечения уже недалеко (несколько недель).

Мысль пришла в голову, когда обратил внимание, что частенько опционы, лежащие очень глубоко в деньгах идут почти голова-в-голову с базовым активом (ликвидность низкая). Зато опционы в деньгах, лежащие ближе к страйку (имеющие на ФОРТС, насколько я заметил, наибольшую ликвидность), резко (иногда чрезвычайно сильно) прибавляют в величине временной стоимости. То есть суть в ожидании увеличения премии. Пункт 2, думаю, пояснять не надо.

Что думаете об этом?


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
AlexandrM
Гость


Зарегистрирован: 04/01/2008
Сообщений: 6
Re: если тема еще актуальна... [re: PingWin]
      #191025 - 29/01/2008 11:00

Это обычная торговля волатильностью. Если брать совсем глубоко в деньгах, то прибыль будет сравнима с банковским депозитом, тк. стратегия затратная. Соотвественно если страйки по ближе, временная стоимость больше, риск стратегии повышается. Также проблемой является низкая ликвидность ITM опционов, чтобы их приобресть, необходимо к теор. цене навесить интересный для контрагента спрэд. Ну и конечно про волатильность не стоит забывать, чем она выше, тем меньше доходность стратегии.

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
cowboy
Реально ковбой
**

Зарегистрирован: 16/10/2006
Сообщений: 1429
Нахождение: Россия
Re: если тема еще актуальна... [re: AlexandrM]
      #191814 - 05/02/2008 09:41

а кто нить работать в спреде опционов пробовал???допустим. выставляем свои заявки на опции на 5 процентов хуже теории..когда набираетс ядва опция то хеджируем их фьючом(стредл)..Есть какие нить изьяны у этой стратегии

--------------------
Самые тяжелые, решеные проблемы-они самые любимые (с)какой-то богатый дятька


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Dakin
Военный хомяк
**

Зарегистрирован: 17/07/2003
Сообщений: 896
Нахождение: Moscow
Re: если тема еще актуальна... [re: cowboy]
      #191891 - 05/02/2008 18:38

изъян такой если рынок отаналит куданить сильно то будет убыток, по такому принципу примерно работают ММ

--------------------
Кто не пьёт, тот ни рискует...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Ubertrader
ubertrader
****

Зарегистрирован: 20/10/2004
Сообщений: 1937
Нахождение: from heaven
Re: если тема еще актуальна... [re: Dakin]
      #191904 - 05/02/2008 19:57

В ответ на :

Dakin писал:
изъян такой если рынок отаналит куданить сильно то будет убыток, по такому принципу примерно работают ММ



Зависит от нетто позиции. Если длинные стреддлы выходят - то наоборот движняк даст плюс, на времени попадос. Если короткие - все наооборот + естественно волатильность + вариационка фьюча может на маржин колл опустить + риски по ликвидности.

--------------------
Harder Better Faster Stronger
http://ubertrader.livejournal.com/


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Страниц в ветке: 1 | 2 | 3 | >> (все)



Дополнительная информация
0 зарегистрированных и 3 незарегистрированных пользователей просматривает форум.

Модератор:  VovaM, EVM, KMS, x4x, 000, Akelo, JC, Oldman, TradeSwing, Igonter, Гришель Максим 

Распечатать тему

Доступ и ограничения:
      Вы не можете начать новую тему
      Вы не можете отвечать на тему
      HTML включён
      UBBCode включён

Рейтинг: **
Тема прочитана: 33563

Рейтинг темы

Перейти на

Send letter to Poul | Предупреждение Poul Trade Forum

Powered by UBB.threads™ 6.5.4

Generated in 0.029 seconds in which 0.004 seconds were spent on a total of 13 queries. Zlib compression enabled.