МГС  Московская Гигабитная Сеть
 www.umos.su info@umos.su  Выделенные линии Ве/б-Студия Хостинг Collocation
 Тарифы Вопросы и ответы Полезная информация Контакты

Трейдинг >> Системы

Страниц в ветке: 1
Adventurer
Профи
***

Зарегистрирован: 05/05/2006
Сообщений: 4581
Нахождение: Солнечный Магадан
Сведение ордеров
      #218919 - 01/09/2008 21:55

Интересно как сводятся маркет ордера на электронных фьючерсных биржах. Например одновременно пошел маркет ордер на покупку от одного трейдера и на продажу от другого. Будет ли биржевой автомат исполнять их взаимопогашением по некой вычисляемой им цене или исполнит каждый ордер по текущим биду и аску, образованными уже выставленными лимитными ордерами? Понятно что на биржах с посредниками (мейкерами, спецами и половыми) это каждый раз будет определяться лишь личной выгодой посредника и его текущими возможностями, а вот как на электронике? Вопрос не праздный, я именно "бурю в электронном стакане" сейчас исследую на тиках. Буду весьма признателен за любые высказанные соображения.

--------------------
--------------
Извлекать неслучайную прибыль из случайного процесса - наша задача!


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Spacebar
Генерал
****

Зарегистрирован: 02/07/2007
Сообщений: 1536
Нахождение: Московская область
Re: Сведение ордеров [re: Adventurer]
      #218921 - 01/09/2008 22:11

Могу про свою любимую ММВБ сказать (не совсем фьючерсная , но тут уж чем богаты). Каждый поступающий ордер получает уникальный номер, затем проверяется на пересечение с имеющимися в стакане лимитниками, что пересеклось - удовлетворяется, остальное отбрасывается (если это лимитник - остаток ставится в стакан). Только после этого система приступает к обработке следующего ордера. Таким образом, два маркетных ордера пересечься не могут в принципе.

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
bugira
Долгожитель
***

Зарегистрирован: 19/09/2006
Сообщений: 950
Re: Сведение ордеров [re: Spacebar]
      #218923 - 01/09/2008 22:24

Да, кстати в квике (у многих брокеров) нельзя послать чисто маркетный ордер, говорят выставляйте заоблачную цену, а в стакане сведется по лучшей для вас. Т.е. в стакан приходят только одни лимитники, тогда оные сводятся по пересечению и по FIFO очереди, если не свелось, то тормозится в стакане.

Если же все -же есть ордера чисто маркетные, то есть без указания цены вообще, тогда имхо они не могут быть сведены с маркетниками - как свести два маркетника у обоих нет цены - вообще....


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
naq
Свой человек
***

Зарегистрирован: 20/08/2008
Сообщений: 124
Re: Сведение ордеров [re: Spacebar]
      #218929 - 01/09/2008 22:57

В ответ на :

Spacebar писал:
...Таким образом, два маркетных ордера пересечься не могут в принципе.




Почему нет? Это возможно посередине текущего спрэда, если matching engine это позволяет...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Spacebar
Генерал
****

Зарегистрирован: 02/07/2007
Сообщений: 1536
Нахождение: Московская область
Re: Сведение ордеров [re: naq]
      #218930 - 01/09/2008 23:02

Конечно, возможно. Как только engine Вашей модели установят на ММВБ.

Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
naq
Свой человек
***

Зарегистрирован: 20/08/2008
Сообщений: 124
Re: Сведение ордеров [re: Spacebar]
      #218935 - 01/09/2008 23:27

В ответ на :

Spacebar писал:
Конечно, возможно. Как только engine Вашей модели установят на ММВБ.




ММВБ, не ММВБ, суть не в этом... Вот к примеру:

Midpoint cross
This order will execute at the midpoint between the NBBO. If the NBBO is locked at the time a midpoint cross is received, the order will executed at the locked NBBO. If the NBBO is crossed when the order is received, the order will be automatically cancelled.


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Adventurer
Профи
***

Зарегистрирован: 05/05/2006
Сообщений: 4581
Нахождение: Солнечный Магадан
Re: Сведение ордеров [re: Spacebar]
      #218943 - 02/09/2008 00:19

В ответ на :

Spacebar писал:
Могу про свою любимую ММВБ сказать (не совсем фьючерсная , но тут уж чем богаты). Каждый поступающий ордер получает уникальный номер, затем проверяется на пересечение с имеющимися в стакане лимитниками, что пересеклось - удовлетворяется, остальное отбрасывается (если это лимитник - остаток ставится в стакан). Только после этого система приступает к обработке следующего ордера. Таким образом, два маркетных ордера пересечься не могут в принципе.


Сильно подозреваю что в Чикаго так же, во всяком случае я исхожу из такой модели, а если допустимо взаимопогашение встречных маркет ордеров с близкими порядковыми номерами по некой вычисленной цене без задействования лимитников, то это хуже, это уже не обработать в тиках. Весь мой подход под откос.

--------------------
--------------
Извлекать неслучайную прибыль из случайного процесса - наша задача!


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
naq
Свой человек
***

Зарегистрирован: 20/08/2008
Сообщений: 124
Re: Сведение ордеров [re: Adventurer]
      #218945 - 02/09/2008 00:29

В ответ на :

Adventurer писал:
...если допустимо взаимопогашение встречных маркет ордеров с близкими порядковыми номерами по некой вычисленной цене без задействования лимитников, то это хуже, это уже не обработать в тиках. Весь мой подход под откос.




В чем, собственно, идея пожинания "бури в стакане"? В нём ведь обычно "сеют ветер"...


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
ApprenticeМодератор
Ломастер
****

Зарегистрирован: 20/02/2003
Сообщений: 3740
Нахождение: в ломастерской
Re: Сведение ордеров [re: Adventurer]
      #218948 - 02/09/2008 00:42

В ответ на :

Adventurer писал:
Интересно как сводятся маркет ордера на электронных фьючерсных биржах.



На сайте СМЕ инфы не густо
http://www.cmegroup.com/globex/introduction/index.html
в списке выбрать matching Algorytms

Matching AlgorithmsTo ensure that you get the best possible executions at the fairest prices, CME Globex applies predefined rules – algorithms – when matching trade orders.

The algorithm used depends on the contract traded.

The CME Globex platform uses two basic algorithms:

A first in, first out (FIFO) allocation algorithm
With this algorithm, the platform fills all orders at the same price according to time priority. Orders lose their priority if users:

Increase the quantity
Change the price
Change the account number
A “pro-rata” allocation algorithm
This algorithm fills orders according to time, price and order lot quantity. The platform uses several variations of the pro-rata and FIFO algorithms to best support every markets' unique trading style.




--------------------
"будущее уже здесь, просто оно неравномерно распределено"
С прошлым то же самое.


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
ApprenticeМодератор
Ломастер
****

Зарегистрирован: 20/02/2003
Сообщений: 3740
Нахождение: в ломастерской
Re: Сведение ордеров [re: Apprentice]
      #218953 - 02/09/2008 00:49

http://www.cmegroup.com/globex/files/SDKiLinkCore.pdf
см. стр. 61-69, там есть примеры.

--------------------
"будущее уже здесь, просто оно неравномерно распределено"
С прошлым то же самое.


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Adventurer
Профи
***

Зарегистрирован: 05/05/2006
Сообщений: 4581
Нахождение: Солнечный Магадан
Re: Сведение ордеров [re: naq]
      #218975 - 02/09/2008 04:19

В ответ на :

naq писал:В чем, собственно, идея пожинания "бури в стакане"? В нём ведь обычно "сеют ветер"...


Дык я не анализирую тот стакан, который показывают ибо его действительно "показывают" причем исключительно для завлечения публики с ордерами. Я из тикового потока по специальным алгоритмам вывожу историю настоящего стакана, точнее некой модели стакана, стакана который торговал, а не показывал. Цель сего анализа - отыскание в нем паттернов, которые повлекли за собой торгуемые изменения цены. Сложность состоит в том что весь софт для этого приходиться писать с нуля, на попсовых платформах это не прокатывает.

Редактировано Adventurer (02/09/2008 04:35)


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Adventurer
Профи
***

Зарегистрирован: 05/05/2006
Сообщений: 4581
Нахождение: Солнечный Магадан
Re: Сведение ордеров [re: Apprentice]
      #218976 - 02/09/2008 04:19

В ответ на :

Apprentice писал:
http://www.cmegroup.com/globex/files/SDKiLinkCore.pdf
см. стр. 61-69, там есть примеры.


Спасибо, буду разбираться.

--------------------
--------------
Извлекать неслучайную прибыль из случайного процесса - наша задача!


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Fecha
Душа форума
***

Зарегистрирован: 04/10/2007
Сообщений: 381
Re: Сведение ордеров [re: Adventurer]
      #269084 - 10/08/2009 18:42

Я вам не скажу за всю Одессу, но на EUREX два маркет ордера встретиться не могут, рыночный ордер исполняется только в паре с лимитником. Два лимитника пересечься и исполниться могут, отталкиваясь от цены того, который первый попал в order book. Если рыночный ордер не может быть немедленно исполнен, то он помещается в специальную книгу для рыночных ордеров и там ждет свою лимитную пару.
Думаю на остальных биржах ситуация аналогичная.

Взято отсюда http://www.eurexchange.com/download/docu...nditions_en.pdf (страница 18-19)

Редактировано Fecha (10/08/2009 18:43)


Опции: Распечатать пост   Напомнить мне!   Оповестить модератора  
Страниц в ветке: 1



Дополнительная информация
0 зарегистрированных и 26 незарегистрированных пользователей просматривает форум.

Модератор:  Poul, Poul, 000, Akelo, mda, x4x, Uliss, TradingS, KMS, VovaM, mpfeltz, EVM, Stone, Apprentice, Neo, JC, Kobra007, GOOD_MAN, Oldman, Igonter, TradeSwing 

Распечатать тему

Доступ и ограничения:
      Вы не можете начать новую тему
      Вы не можете отвечать на тему
      HTML включён
      UBBCode включён

Рейтинг: ***
Тема прочитана: 6275

Рейтинг темы

Перейти на

Send letter to Poul | Предупреждение Poul Trade Forum

Powered by UBB.threads™ 6.5.4

Generated in 0.018 seconds in which 0.003 seconds were spent on a total of 12 queries. Zlib compression enabled.