Poul Trade Forum: Выявление неверно оцененых активов

На первый ваш вопрос отвечу утвердительно, однако то, что вас заинтересовало на самом деле имеет минимальное отношение к фундаментальному анализу. Вы зададите вопрос - а почему? Я попытаюсь вам ответить на него, а также заодно и на ваш второй вопрос.
Информативной базой для оценки степени недооцененности или переоцененности того или иного актива обычно являются официальные бухгалтерские отчеты и резюме. При определенном опыте и отработанных навыках можно научиться их читать и вытаскивать искомую вами инфу. Тем не менее, для реальной и успешной торговли очень часто этого, достаточно трудоемкого "творчества" оказывается недостаточно. Тем не менее, представьте себе, что вам действительно удалось откопать некий, не на слуху и не в поле зрения широких трейдерских масс, малоликвидный недооцененный актив. Почему именно такой? Да потому, что если бы было наоборот, то эта неэффективность конкретного инструмента была бы немедленно арбитражирована рынком прежде, чем вы бы даже приступили к изучению отчетности. Поэтому обычно в подобных случаях ликвидность таких активов крайне невелика. Теперь представьте себе в вероятностных категориях, каковы шансы события, при котором на этот актив будет обращено настолько заметное в трейдерском сообществе внимание, чтобы он как минимум стал "подвижным". Или насколько велики ваши индивидуальные возможности в привлечении этого внимания. Один "мастер" подобной торговли, отстаивая ее прелести, заявлял, что в подобных случаях он сам неоднократно скупал весь дневной объем этого шитового инструмента, лишь чтобы привлечь к нему внимание. Но реально он подобным образом мог привлечь внимание как максимум лишь со стороны "пикеров", которые постоянно сканируют рынки на предмет выявления краткосрочных активных движений, чтобы по-быстрому проехаться на них или их части и тут же перескочить на другой, подобный. Поэтому, на мой взгляд, это чаще всего пустая задача, прежде всего потому, что у этих соискателей наживы совершенно различные интересы в совершенно различных временных горизонтах. Для того, чтобы искомый сценарий "достижения справедливости" рано или поздно сработал, необходимо накопление достаточного сентимента во времени или что то же самое - последовательной аккумуляции во времени настолько достаточной убежденности других трейдеров в существовании этой недооцененности, чтобы у них возникло желание поставить на этот шитовый актив свои деньги и с лишь с некоторой (чаще всего все же близкой к 50/50) вероятностью ожидать пробуждения к нему интереса в дальнейшем и поимения профита от грядущего арбитража. Отчего опосредовано зависит эта вероятность? А зависит в основном от того, насколько в принципе широко подобный метод распространен в трейдерской практике. Так вот учитывая вовсе не благодарное и достаточно трудоемкое рытье в бухгалтерских отчетах, а также далеко не впечатляющее статистическое преимущество, которое в лучшем случае можно поиметь подобным способом, число желающих рисковать своими деньгами на шитах крайне невелико.

--------------------
Never cry over the spilt milk...