БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынка от 06.08.2009
Подводить черту под краткосрочным растущим трендом пока рано, и у российского рынка сегодня есть шанс для начала вернуться к 1 100 пунктов по индексу ММВБ, а затем попытаться продолжить рост.
Информационный фон предыдущего дня
Газпромнефть – по сообщению замглавы компании Б. Зильберминца, Газпромнефть смогла преодолеть длительное снижение добычи нефти и вышла на уровень в 82 тыс. т. в сутки, а в августе планируется довести суточную добычу до 84 тыс. т
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В первой половине вчерашних торгов российский рынок уверенно попытался сделать очередной шаг наверх на фоне высоких цен на нефть, к середине сессии индекс ММВБ приблизился к 1 130 пунктам (+2,5 % к закрытию), где перешел в консолидацию в ожидании американской статистики. Вышедший в 16:15 МСК в США отчет агентства ADP о созданных рабочих местах в частном секторе экономики не порадовал инвесторов: в июле количество рабочих мест сократилось сильнее, чем ожидали аналитики (-371 тысяча против прогноза -345 тысяч). Впрочем, данные все равно зафиксировали заметное улучшение ситуации по сравнению с июнем, когда американская экономика, по данным ADP потеряла 473 тысячи рабочих мест, поэтому негативное влияние на мировые рынки, в том числе российский, оказалось весьма умеренным, индекс ММВБ отступил к 1 115 пунктам. Гораздо сильнее настроение быков испортила следующая порция статистики, опубликованная в 18:00 МСК: индекс деловой активности в сфере услуг ISM Non-manufacturing в июле вместо ожидавшегося увеличения с 47 до 47,8 пунктов снизился до 46,4. В результате американские индексы в начале сессии ушли в существенный минус, на отрицательной территории завершил день и европейские площадки. На российском рынке, зависимость которого от внешнего фона по-прежнему велика, это спровоцировало в последний час торгов агрессивные распродажи, индекс ММВБ по итогам дня снизился до 1 084,16 пунктов, потеряв -1,63 %, а внутридневное снижение, таким образом, составило порядка 4 %. Индекс РТС, где торги в 18:00 уже завершаются, неблагоприятную статистику отыграть не успел и закрылся на отметке 1 094,26 пунктов (+1,84 %).
Среди отраслевых сегментов локомотивом российского рынка в первой половине дня выступили сырьевые сектора, еще лучше выглядела электроэнергетика во главе с акциями ФСК ЕЭС и РусГидро, прибавлявшими более 5 % на фоне хорошей отчетности энергетических компаний. Однако общерыночные настроения в текущей ситуации пересиливают любые внутриотраслевые факторы, и к вечеру ситуация кардинально изменилась во всех секторах, основным аутсайдером стала металлургия (металлургический MICEX M&M -2,8 %) во главе с акциями НЛМК (-6,38 %), в минус ушли практически все нефтегазовые акции (MICEX O&G -1,3 %) за исключением обычки Сургутнефтегаза (+1,29 %) и акций Новатэка (+0,06 %), отступили назад котировки электроэнергетики (РусГидро +1,16 %, ФСК ЕЭС +0 %, электроэнергетический MICEX PWR -1,3%). Акции ВТБ продолжили отыгрывать слабую отчетность, -3,03 %, акции Сбербанка подрастали в первой половине дня, но в итоге потеряли -2,37 % обычка и -2,56 % префы, MICEX FNL -1,19 %. Телекоммуникационный сектор также в целом следовал за рынком, несмотря на динамичный рост в префах Ростелекома (+3,48 %) и акциях отдельных МРК отраслевой индекс MICEX TLC -1,68 %
Ожидания на сегодня: закрытие американского рынка оказалось гораздо менее пессимистичным, чем начало торгов, в частности, индекс S&P 500 потерял всего 0,3 % и удержался выше ключевой отметки 1 000 пунктов. Цены на Brent, не смотря на рост запасов в США, поднялись выше 75 долл. за баррель. Таким образом, подводить черту под краткосрочным растущим трендом пока рано, и у российского рынка сегодня есть шанс для начала вернуться к 1 100 пунктов по индексу ММВБ, а затем попытаться продолжить рост. Тем не менее, мы вновь отмечаем, что реакция на любой внешний негатив на российском рынке акций оказывается очень резкой, поэтому рекомендуем инвесторам быть осторожными, тем более что мы по-прежнему считаем существенной вероятность того, что в среднесрочной перспективе оптимистов, считающих, что рецессия уже кончилась, может постигнуть сильное разочарование, что соответствующим образом отразится и на конъюнктуре рынков
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 879,4 млрд. руб. (+0,73 % к среде).
Приток: сегодня ЦБ проведет депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Ситуация по ставкам: ситуация стабильная.
По итогам среды овернайт составил 6,22 % (+0,12 % к вторнику), недельный MIACR вырос до 7,29 % (+0,21%).
Ожидания на сегодня: факторов напряженности на межбанковском рынке до конца недели не неблюдается
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынка от 07.08.2009
Сегодня ухудшившийся внешний фон будет способствовать снижению российских индексов на открытии.
Информационный фон предыдущего дня
Кратко:
Экономика – международные резервы РФ на 31 июля составили 402,0 млрд. долл. против 402,4 млрд. долл. на 24 июля (-0,4 млрд. долл.)
Транснефть – чистая прибыль по МСФО за 1 кв. 2009 г. составила 18,643 млрд. руб. (-17,3 % к соответствующему периоду 2008 г.)
Транснефть – компания планирует до сентября-октября разместить второй транш облигаций на 100 млрд. руб.
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок не смог закрепить положительные результаты, продемонстрированные в начале сессии и просел на закрытие (DJIA -0,27 %, S&P 500 -0,56 %, NASDAQ -1 %). Открытие фондовых индексов в зеленой зоне было обусловлено выходом хороших данных по первичной безработице (число заявок на пособие по безработице снизилось за неделю на 38 тыс., в то время как эксперты ожидали сокращения показателя всего на 4 тыс.). Однако, вскоре после открытия настроение на рынке изменилось: инвесторы начали закрывать длинные позиции на опасениях, что затянувшееся ралли на американском рынке заканчивается (отдельные инвесткомпании начали пересматривать рейтинги по представителям различных секторов экономики). Также участники рынка начали заранее закладывать в котировки негативные ожидания, связанные с предстоящей публикацией (сегодня в 16.30 МСК) данных об уровне безработицы в США. Самые серьезные продажи вчера наблюдались в акциях автомобильных компаний, которые просели в среднем более чем на 4 %. Такая динамика в бумагах сектора еще раз подтверждает мысль о начинающейся фиксации прибыли, т.к. даже на фоне позитивной новости о расширении госпрограммы по стимулированию продаж автомашин еще на 2 млрд. долл. инвесторы отказывались покупать акции сектора.
Цены на американскую нефть марки WTI вчера практически не изменились: котировки закрылись вблизи отметки в72 долл. за баррель. А вот нефть марки Brent потеряла в цене более 1 % (74,6 долл. за баррель на закрытие) на фоне ослабления евро.
С утра внешний фон неоднозначный: фьючерсы на индексы США, а также нефтяные котировки то припадают, то вновь иду вверх – движение происходит вблизи нулевой отметки
Ожидания на сегодня: на данный момент перспективы дальнейшего движения американского фондового рынка представляются довольно смутными. Участники рынка могут как усилить фиксацию прибыли на рынке, так и попытаться продлить период роста на рынке
Европа
Европейские индексы смогли закрыться в плюсе (FTSE 100 +0,93 %, CAC 40 +0,56 %, DAX +0,32 %), несмотря на снижение курса евро и откат котировок на американских биржах. Решения Банка Англии и ЕЦБ оправдали ожидания инвесторов: оба центробанка сохранили ставки на текущих уровнях (0,5 % и 1 % соответственно). Курс евро просел на фоне принятия этих решений до 1,434 долл. за евро, но зато инвесторов порадовало заявление главы ЕЦБ Трише об адекватности текущего уровня процентной ставки, что означает сохранение ее на таком уровне в ближайшие месяцы, а также расширение Банком Англии национальной программы выкупа активов еще на 50 млрд. фунтов
Азия
Азиатские индексы с утра демонстрируют смешанную динамику с тенденцией к снижению (от -1,5 % до +0,5 %). Расстраивают участников рынков региона и припадающие с утра нефтяные котировки, и неважные отчеты производителя оргтехники Konica Minolta и банка DBA Group Holdings Ltd.
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В начале торгов в четверг российский рынок демонстрировал довольно динамичный прирост, индекс ММВБ достигал 1 120 пунктов, прибавляя, таким образом, более 3 % к предыдущему закрытию, однако после полудня участниками рынка снова овладели сомнения, вызванные, по видимому, неудачной попыткой нефти продолжить рост. Индекс ММВБ в результате отступил ниже 1 100 пунктов, затем снова поднимался к 1 110 пунктам, но в итоге отступил к минимумам дня на фоне отрицательного открытия торгов в США. Тем не менее, дневной прирост индекса оказался положительным и составил +0,72 % (1 092 пункта), индекс РТС -0,96 % (до 1 083,79 пунктов).
Большинство отраслевых индикаторов ММВБ завершили день в незначительном плюсе (в пределах 1 %), исключением стал металлургический MICEX M&M: -0,44 %. Впрочем, динамика отдельных акций была разнонаправленной внутри всех отраслевых сегментов. Среди «голубых фишек» лучший результат по итогам дня показали обыкновенные акции Сбербанка (+1,92 %) и ГМК Норильский Никель (+1,57 %).
Ожидания на сегодня: судя по динамике последних дней, ралли на российском рынке акций, если и не завершилось – говорить об этом при ценах на нефть выше 74 долл. за баррель было бы преждевременно – то взяло паузу. Сегодня ухудшившийся внешний фон будет способствовать снижению российских индексов на открытии. Ближе к середине сессии они вместе с мировыми рынками вполне могут перейти в вялый «режим ожидания» – сейчас, когда у инвесторов вновь возникли сомнения в темпах восстановления мировой экономики, отчет по рынку труда, выходящий в США в 16:30, будет иметь еще большее значение, чем обычно
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 875,9 млрд. руб. (-0,40 % к четвергу).
Приток: сегодня значимые факторы притока отсутствуют.
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Из вчерашних депозитных аукционов состоялся только 4-х недельный: ставка отсечения составила 6,85 %, средневзвешенная – 6,76 %.
Задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения на сегодня – 587,37 млрд. руб. (-0,69 % к дню ранее).
Ситуация по ставкам: ситуация стабильная.
По итогам среды овернайт составил 6,22 % (без изменений к среде), недельный MIACR упал до 6,02 % (-1,27%).
Ожидания на сегодня: продолжение нисходящего движения
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 10.08.2009
Российский рынок на текущих уровнях чувствует себя не слишком уверенно, что может спровоцировать новые попытки коррекции, как только внешний фон снова станет неоднозначным.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – денежная база в узком определении на 27 июля составила 3 985,7 млрд. руб. против 4 059,6 млрд. руб. на 20 июля (-73,9 млрд. руб., -1,82 %)
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
В пятницу, 7 августа, российский рынок открылся снижением котировок на фоне общего ухудшения ситуации на мировых финансовых рынках, индекс ММВБ в течение первого получаса торгов ушел ниже 1 080 пунктов – отметки, выступавшей хорошим уровнем поддержки в течение последних нескольких сессий – а к полудню оказался уже в районе 1 070 пунктов, теряя порядка 2 % к предыдущему закрытию. В дальнейшем сдерживающее влияние на динамику рынка оказало ожидание макроэкономической статистики из США, в результате котировки перешли в консолидацию с некоторой тенденцией к повышению. За первые 15 минут после выхода данных индекс ММВБ не только отыграл утраченные утром позиции, но и вернулся выше 1 100 пунктов, а на закрытие составил 1 115,41 пункт (+2,14 %). Индекс РТС -0,34 %, до 1 080,08 пунктов, на фоне ослабления курса рубля к бивалютной корзине.
Сравнительная динамика основных отраслевых сегментов российского рынка – уже традиционная для последних недель (точнее, для их оптимистичных периодов). В лидерах металлургия (MICEX M&M +3,14 %, лучший результат – у бумаг Мечела, +7,59 %) и банковский сектор (MICEX FNL +2,38 %, банк ВТБ +4,12 %, обычка Сбербанка +3,35 %, префы +1,94 %). Несколько отстает нефтегазовый сектор (MICEX O&G +1,66 %). Лидером в секторе стали акции Газпромнефти (+3,62 %), в период роста на рынке эта бумага спекулятивно выглядит очень неплохо, но следует отметить, что на падениях она опасна, так как может, некоторое время посопротивлявшись негативу, начать стремительно дешеветь. Акции Газпрома прибавили +2,62 %. В отстающих – менее ликвидные телекоммуникации (MICEX TLC +1,37 %) и электроэнергетика (MICEX PWR +1,01 %)
Ожидания на сегодня: снижение безработицы в США в июле в совокупности с вышедшими неделей ранее данными о меньшем, чем ожидалось, снижении ВВП во втором квартал, дает внешним рынкам сильный стимул для продолжения роста, по крайней мере в краткосрочной перспективе. В то же время, как показывает ход торгов в последние недели, российский рынок на текущих уровнях чувствует себя не слишком уверенно, что может спровоцировать новые попытки коррекции, как только внешний фон снова станет неоднозначным.
Европа
Торги в Европе вслед за ростом американских индексов также завершились на положительной территории (FTSE 100 +0,87 %, CAC40 +1,25 %, DAX +1,66 %). Подъему на рынках не смогло помешать даже серьезное ослабление курса евро, скатившегося ниже 1,42 долл. за евро
Азия
Азиатские инвесторы с утра демонстрируют смешанную динамику с тенденцией к росту: Nikkei 225 +1,2 %, SSE Comp. -0,2 %, Hang Seng +2,2 %). Преимущественно позитивный настрой инвесторов обусловлен не только хорошими статданными из США, но и из Японии (заказы на промышленное оборудование в Японии выросли в июне на 9,7%, в то время как ожидалось повышение показателя всего на 2,6 %)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В начале торгов в четверг российский рынок демонстрировал довольно динамичный прирост, индекс ММВБ достигал 1 120 пунктов, прибавляя, таким образом, более 3 % к предыдущему закрытию, однако после полудня участниками рынка снова овладели сомнения, вызванные, по видимому, неудачной попыткой нефти продолжить рост. Индекс ММВБ в результате отступил ниже 1 100 пунктов, затем снова поднимался к 1 110 пунктам, но в итоге отступил к минимумам дня на фоне отрицательного открытия торгов в США. Тем не менее, дневной прирост индекса оказался положительным и составил +0,72 % (1 092 пункта), индекс РТС -0,96 % (до 1 083,79 пунктов).
Большинство отраслевых индикаторов ММВБ завершили день в незначительном плюсе (в пределах 1 %), исключением стал металлургический MICEX M&M: -0,44 %. Впрочем, динамика отдельных акций была разнонаправленной внутри всех отраслевых сегментов. Среди «голубых фишек» лучший результат по итогам дня показали обыкновенные акции Сбербанка (+1,92 %) и ГМК Норильский Никель (+1,57 %).
Ожидания на сегодня: судя по динамике последних дней, ралли на российском рынке акций, если и не завершилось – говорить об этом при ценах на нефть выше 74 долл. за баррель было бы преждевременно – то взяло паузу. Сегодня ухудшившийся внешний фон будет способствовать снижению российских индексов на открытии. Ближе к середине сессии они вместе с мировыми рынками вполне могут перейти в вялый «режим ожидания» – сейчас, когда у инвесторов вновь возникли сомнения в темпах восстановления мировой экономики, отчет по рынку труда, выходящий в США в 16:30, будет иметь еще большее значение, чем обычно
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 842,2 млрд. руб. (-3,85 % к пятнице).
С сегодняшнего дня ЦБ снижает ставку рефинансирования с 11,0 % до 10,75 % и ставки по собственным операциям (предыдущее снижение имело место 13 июля).
Приток: сегодня ЦБ проведет беззалоговый аукцион на срок 6 месяцев (предложение – 75 млрд. руб., минимальная ставка – 12,0 %). Завтра состоится 5-недельный аукцион (предложение – 60 млрд. руб., минимальная ставка – 11,5 %).
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Ситуация по ставкам: сильной динамики в пятницу не наблюдалось.
По результатам торгов в последний день недели ставка овернайт (MIACR 1 день) составила 6,37 % (+0,15 % к четвергу), недельный MIACR (2-7 дней) также несколько прибавил (+0,29 %). По ставкам, объявленным к привлечению и размещению на сегодня, признаков сильного растущего движения нет.
Ожидания на сегодня: факторы существенного уменьшения ликвидности на текущей неделе отсутствуют,
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 11.08.2009
Для продолжения выраженного роста российскому рынка необходим одновременный подъем на внешних сырьевых и фондовых рынках, в то время как любая менее однозначная ситуация может создать «быкам» заметные проблемы.
Информационный фон предыдущего дня
ВТБ – международное рейтинговое агентство Fitch присвоило финальный долгосрочный рейтинг «BBB» выпуску облигаций VTB Capital S.A., представляющих собой участие в кредите банку ВТБ
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок начал неделю с небольшого падения (DJIA -0,34 %, S&P500 -0,33 %, NASDAQ -0,4 %). Причиной просадки индексов стали вновь возобновившиеся опасения перегретости фондового рынка: инвесткомпании продолжили снижать рейтинги американских компаний (Alcoa, Best Buy, Eli Lilly и др.) после продолжительного роста на рынке. Лишь отдельным бумагам на американском рынке удалось удержаться на положительной территории. Против рынка, например, выступили вчера бумаги Freddie Mac, подскочившие на 128 % на фоне получения прибыли по итогам 2 кв., что означает, что компания пока способна обойтись в ближайшее время без государственной помощи. Правда, на акции других финансовых компаний эта информация никак не повлияла: S&P BANKS просел по итогам дня на 0,59 %.
Цены на нефть продолжили дешеветь: вчера нефтяные котировки просели еще на 0,5 % (WTI 70,6 долл. за баррель, Brent 73,5 долл. за баррель на закрытие). На рынке сказалось сползание курса евро (до 1,414 долл. за евро).
Сегодня с утра картина на срочных рынках схожа со вчерашней: цены на нефть чуть ниже нулевой отметки (-0,1-0,3 %), фьючерсы на фондовые индексы США также торгуются неглубоко в красной зоне (-0,1 %).
Ожидания на сегодня: есть опасения, что вскоре на американском рынке начнется достаточно сильная фиксация прибыли, но, на наш взгляд, не раньше, чем до пробития S&P500 отметки в 1000 пунктов
Европа
Европейские рынки вчера также несколько просели вниз (FTSE100 -0,2 %, CAC40 +0,47 %, DAX -0,75 %). В отсутствие важных макроэкономических новостей европейские инвесторы ориентировались как на отрицательную динамику американского рынка, так и на ослабление курса евро
Азия
В Азии с утра нет единой динамики: основные фондовые индексы торгуются в диапазоне от -0,5 % до +0,5 %. Японский Nikkei225 прибавляет порядка 0,2 % на фоне сохранения Банком Японии процентной ставки на уровне 0,1 %. Китайский SSE COMPOSITE демонстрирует небольшой подъем (+0,3 %), несмотря на выход данных об оказавшемся ниже прогнозов росте промпроизводства в стране (в июле +10,8 % вместо +11,5 %)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Отыграв в пятницу позитивную реакцию мировых фондовых рынков на данные из США, неожиданно зафиксировавшие сокращение безработицы, в начале текущей недели российские индексы оказались под давлением из-за второго непосредственного следствия этих данных: рост веры в американскую экономику спровоцировал рост курса доллара и, соответственно, снижение цен на нефть. Добавили негатива и умеренно снижавшиеся в течение дня европейские фондовые индексы. В понедельник торги на российском рынке открылись не слишком оптимистично, индекс ММВБ с утра консолидировался ниже уровней пятничного закрытия, а во второй половине торгов временно уходил ниже важной отметки 1 100 пунктов, но к закрытию частично восстановил свои позиции и составил 1101,19 пунктов (-1,27 %), индекс РТС снизился до 1065,14 пунктов (-1,38 %).
В лидерах падения на фоне относительной слабости нефтяного рынка выступил нефтегазовый сектор, индекс MICEX O&G упал на -1,73 %. Наибольшие потери понесли обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-4,05 %), существенно снизились акции Лукойла (-2,55 %) и Газпрома (-2,39 %). Остальные отраслевые индикаторы потеряли в пределах 1 %, а металлургический индекс MICEX M&M даже закрылся символическим ростом +0,15 %, в основном благодаря представителям черной металлургии: НЛМК +2,33 %, ММК +2,12 %, Северсталь +0,48 %.
Ожидания на сегодня: даже без учета умеренного снижения цен на нефть, вчерашнее падение российских индексов можно было бы рассматривать как вполне оправданную коррекцию к бурному росту в пятницу. В то же время, мы по-прежнему придерживаемся мнения о неустойчивости рынка на этих уровнях. Создается впечатление, что для продолжения выраженного роста российскому рынка необходим одновременный подъем на внешних сырьевых и фондовых рынках, в то время как любая менее однозначная ситуация может создать «быкам» заметные проблемы
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 12.08.2009
Внешний фон с вечера не улучшился, в результате мы ожидаем скорее негативного открытия торгов, уровень поддержки на 1 070 пунктах может быть преодолен. Ближайшей целью в этом случае станут локальные максимумы конца июля в районе 1 050 пунктов.
Информационный фон предыдущего дня
Нефтегазовый сектор – экспортная пошлина на нефть с 1 сентября может увеличиться до 237-241 долл. за т
Рынок нефти – ОПЕК повысила прогноз мировых поставок нефти в 2009г. до 50,74 млн. баррелей в сутки благодаря росту поставок из РФ
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок снизился второй день подряд (DJIA -1,03 %, S&P 500 -1,27 %, NASDAQ -1,13 %). Давление на рынок оказали неоднозначные статданные, а также продолжившееся снижение рекомендаций для акций ряда компаний. Информация о том, что производительность труда в США во 2 кв. выросла (+6,4 % в годовом исчислении), но стоимость рабочей силы при этом снизилась (-5,8 %) вызвала сомнения в рядах инвесторов. Данные о падении запасов на оптовых складах 10-й месяц подряд (в июле -1,7 %) также внесли негатива на рынок. Ну, и, наконец, понижение рекомендаций инвесткомпаниями для акций таких американских гигантов, как MBIA Inc., Sprint Nextel, Yum! Brands и др., также способствовали продажам на рынке. Сильнее всего вчера пострадали акции банковского сектора, просевшие в среднем на 5 %.
Цены на нефть продолжили дешеветь на фоне ослабления евро (до 1,413 долл. за евро): за вчерашний день котировки потеряли еще порядка 1,5 % (WTI 69,5 долл. за баррель, Brent72,5 долл. за баррель).
С утра наблюдается незначительное улучшение внешнего фона: фьючерсы на американские индексы подрастают на 0,1 %, нефтяные котировки торгуются на уровнях вчерашнего закрытия
Ожидания на сегодня: сегодняшний день обещает быть насыщенным: будут опубликованы важные статданные по торговому балансу США за июнь, изменение запасов нефти за неделю, а также будет объявлено решение ФРС США по процентной ставке. Так что в зависимости от того, какого характера будут эти новости, у американского рынка могут появиться как поводы для оптимизма, так и для пессимизма. Единственное, что в случае выхода неблагоприятных данных продажи могут оказаться достаточно сильными, т.к. S&P 500 не смог удержать уровень в 1 000 пунктов. Никто из участников рынка не сомневается в том, что американский центробанк сохранит ставку на текущем уровне (0,25 %) – инвесторы ждут комментариев относительно перспектив американской экономки и объявления дальнейших действий или отказа от них со стороны правительства США. Интрига на рынке сохранится практически до конца торгов (заседание ФРС состоится в 22.15 МСК)
Европа
Пессимизм царил вчера и на торгах в Европе: индексы закрылись существенным понижением (FTSE 100 -1,08 %, CAC 40 -1,38 %, DAX -2,44 %). Отрицательную роль для рынков сыграли все те же факторы, что и в США: плохие новости из-за океана, опасения локальной перегретости рынков, падение нефтяных цен
Азия
Азиатские инвесторы с утра распродают активы на биржах: индексы региона теряют от 1 % до 2,5 %. Помимо внешнего негатива на рынки оказывают давление и плохие региональные корпоративные и макроэкономические новости (крупнейший производитель грузовиков-пикапов в Китае Great Wall Motor Co. объявил о сокращении чистой прибыли за 1 полугодие на 36 %; снижение оптовых цен в Японии в июле ускорилось до рекордных 8,5%)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Во вторник, 11 августа, открытие российского рынка состоялось на положительной территории, так как поводов для продолжения коррекции внешний фон с утра игрокам не предоставил: цены на нефть были стабильны, азиатские и европейские индексы и американские фьючерсы умеренно подрастали. Индекс ММВБ по итогам первого часа торгов прибавлял 1 % и находился в районе 1 110 пунктов. Однако после полудня рыночная конъюнктура резко ухудшилась. Стачала негативным драйвером для российского рынка акций стало довольно резкое падение рубля относительно бивалютной корзины, ближе к вечеру ухудшился и внешний фон, в преддверии заседания ФРС игроки на фондовых и товарных рынках стали агрессивно фиксировать прибыль. В результате индекс ММВБ не только растерял весь утренний прирост и не смог удержаться выше 1 100 пунктов, но в стремительном падении достиг и следующей важной отметки – 1 070 пунктов (значение на закрытие 1 069,31 пункт, -2,9 % за день), то есть нижней границы сформировавшегося в августе диапазона. Индекс РТС -2,95 %, до 1 033,72 пунктов.
Аутсайдером рынка во второй половине дня на фоне охлаждения сырьевых рынков стали акции нефтегазового и металлургического секторов (индекс MICEX O&G -3,06 %, MICEX M&M -2,95 %), продажи преобладали во всех наиболее ликвидных бумагах, Роснефть -4,38 %, Газпром -3,31 %, Лукойл -2,99 %, ГМК Норильский Никель -3,24 %. Несколько лучше выглядели акции крупнейших банков, Сбербанк -2,2 % обычка, -2,89 % префы, банк ВТБ -1,19 %, индекс MICEX FNL -0,77 %
Ожидания на сегодня: внешний фон с вечера не улучшился, в результате мы ожидаем скорее негативного открытия торгов на ММВБ, вышеупомянутый уровень поддержки на 1 070 пунктах может быть преодолен. Ближайшей целью в этом случае станут локальные максимумы конца июля в районе 1 050 пунктов, при этом краткосрочный растущий тренд окажется под угрозой. Впрочем, следует учитывать, что вчерашние (и сегодняшние) движения на мировых рынках могут объясняться в большей степени нервозностью в преддверии итогов заседания ФРС, а не фундаментальными факторами. Тревожным фактором остается сохраняющаяся сравнительная слабость российского рынка, опережающими темпами отыгрывающего любой внешний негатив
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 13.08.2009
Сегодня позитивный внешний фон, скорее всего, позволит российскому рынку преодолеть отметку 1 100 пунктов по индексу ММВБ. Следующей целью станут 1 120 – 1 130 пунктов – верхняя граница сформировавшегося в августе торгового диапазона.
Информационный фон предыдущего дня
Рынок нефти – МЭА повысило прогноз спроса на нефть в 2009-2010 гг. (на 190 тыс. б/с до 83,9 млн. б/с и на 70 тыс. б/с до 85,25 млн. б/с соответственно), фактор – экономический рост в Китае
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок вырос вчера на фоне заявлений главы ФРС США Б. Бернанке об ослаблении рецессии в США (DJIA +1,3 %, S&P 500 +1,15 %, NASDAQ +1,47 %). Стоит отметить, что реакция рынка на исход заседания ФРС вначале была далеко неоднозначная. После того, как было объявлено о сохранении диапазона ставки на уровне 0-0,25 % и пошли первые комментарии о том, что, несмотря на то, что экономическая активность в стране стабилизируется, проблемы на рынке труда, на кредитном рынке и в области прямых инвестиций сохраняются, а также о том, что увеличения программы выкупа активов не будет, американский рынок начал припадать. В течение некоторого времени по мере выхода дополнений из выступления Бернанке индекс S&P500 демонстрировал чудеса волатильности и никак не мог определиться с направлением движения. Но все же позитивные настроения взяли верх: по-видимому, решающим фактором выступило заявление Бернанке о том, что, несмотря на рост цен на сырье в последнее время, инфляционные риски еще некоторое время будут слабыми, и ФРС будет удерживать ставку на низком уровне для стимулирования экономического роста в течение длительного времени. Также дополнительную поддержу американским акциям оказала и неплохая макростатистика, вышедшая еще до открытия торгов: дефицит торгового баланса вырос в июне меньше, чем ожидалось (до 27 млрд. долл. вместо ожидавшихся 28,7 млрд. долл.).
Цены на нефть вчера все же выросли (+0,5-1 %), несмотря на давление со стороны доллара (сильный скачок вверх после заседания ФРС США) и данных об увеличении запасов нефти в США (за неделю на 2,5 млн. баррелей до 352 млн. баррелей).
С утра оптимизм на рынках сохраняется: фьючерсы на американские индексы подрастают в пределах 0,5 %, цены на нефть поднялись на 0,7-0,8 % выше уровней вчерашнего закрытия
Ожидания на сегодня: сегодня в США будет вновь опубликован целый ряд важных для фондового рынка данных: розничные продажи за июль, коммерческие запасы за июнь, первичная и вторичная безработица за неделю. Кроме этого завершит период публикации отчетности в США отчет американского гиганта Wal-Mart Stores Inc. Все эти новости несут дополнительные риски для рынка, но в целом на ближайшую перспективу американский рынок, по-видимому, получил неплохой заряд оптимизма. Хотя сегодня на рынке спекулянты вполне могут зафиксировать прибыль, полученную за счет вчерашнего подъема
Европа
Торги в Европе также завершились вчера ростом котировок на фоне позитива из США (FTSE 100 +0,97 %, CAC 40 +1,48 %, DAX +1,22 %)
Азия
В Азии с утра также преобладают покупки: индексы подрастают на 1-2 %. Исключение составляет только китайский рынок, который падает (с утра на 0,5 %) уже больше недели подряд
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В среду, 12 августа, после просадки в первый час торгов, в ходе которой индекс ММВБ пытался уйти ниже 1 050 пунктов на фоне дешевеющей нефти, российский рынок развернулся наверх и к середине дня отыграл большую часть утренних потерь на фоне отскока на внешних рынках, где в преддверии оглашения вечером итогов заседания ФРС инвесторы не решились продолжить игру на понижение. Индекс ММВБ за день +1,6 %, до 1 086,41 пунктов и, таким образом, удержался в торговом диапазоне 1 070 – 1 130 пунктов, индекс РТС -0,83 %, до 1 025,12 пунктов, отреагировав на рост бивалютной корзины.
Среди отраслевых индикаторов ММВБ наибольший прирост показал металлургический MICEX M&M (+2,43 %), лидировали производители цветных металлов: ПолюсЗолото +3,59 %, Полиметалл +2,5 %. Из акций металлургических комбинатов спросом пользовались Мечел (+5,63 %) и ММК +4,23 %. Также выделялся банковский сектор (MICEX FNL +1,5 %), где улучшение рыночных настроений к вечеру сделало Сбербанк лидером среди «голубых фишек»: +2,38 % обычка, +2,56 % префы.
Остальные отраслевые индикаторы прибавили порядка 1 %. В электроэнергетике (MICEX PWR +1,22 %) наиболее ликвидные бумаги уверенно восстанавливались после падения среды, ИнтерРАО +4,52 %, РусГидро +3,29 %, ФСК ЕЭС +3,45 %. Нефтегазовый сектор (MICEX O&G +1,09 %) с утра выглядел хуже рынка на фоне устремившихся вниз цен на нефть, но вечером вышел в плюс вместе с рынком, хотя Газпром (+0,41 %) и Лукойл (+0,85 %) до самого конца торгов показывали отстающую динамику. В телекоммуникационном секторе (MICEX TLC +1,07 %) лучше рынка выглядели акции МТС (+3,4 %), продолжающие отыгрывать сильные результаты за II квартал 2009 года, опубликованные накануне.
Ожидания на сегодня: Вчерашнее заявление ФРС мировые рынки в целом восприняли благоприятно, и сегодня позитивный внешний фон, скорее всего, позволит российскому рынку преодолеть отметку 1 100 пунктов по индексу ММВБ. Следующей целью станут 1 120 – 1 130 пунктов – верхняя граница сформировавшегося в августе торгового диапазона
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор от 14.08.2009
Попытку преодолеть его верхнюю границу в районе 1 120 - 1 130 пунктов по индексу ММВБ в преддверии выходных считаем возможным только в том случае, если в течение дня внешний фон станет ярко позитивным.
Информационный фон предыдущего дня
ОАО «Восточная энергетическая компания», дочерняя компания ОАО «Интер РАО ЕЭС» – планирует в 2010 году увеличить экспорт электроэнергии в Китай на 25-50% – до 1-1,2 млрд. кВт.ч, сообщила пресс-служба компании. В 2009 году объем приграничных поставок электроэнергии в КНР запланирован на уровне 800 млн. кВт.ч
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок нашел вчера в себе силы продолжить движение вверх, несмотря на негативные статданные (DJIA +0,39 %, S&P 500 +0,69 %, NASDAQ +0,53 %). В начале торгов инвесторов напугал целый ряд макроэкономических новостей: розничные продажи в США в июле снизились на 0,1 % (вместо ожидаемого увеличения на +0,8 %), число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 4 тыс. (вместо прогнозируемого падения на 5 тыс.), запасы товаров на складах США упали в июне на 1,1 % (минимум за 3 года) 10-й месяц подряд. Но ближе к концу торгов ситуация изменилась: участники рынка начали отыгрывать позитивную новость о приобретении хедж-фондом миллиардера Д. Полсона банковских активов (168 млн. акций Bank of America), что позволило американским индексам выйти на положительную территорию, а акциям банковского сектора стать лидерами по итогам дня (S&P BANKS +2,75 %). Существенно лучше рынка закрылись вчера и бумаги автомобильных компаний (S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index +2,60 %) на фоне информации о том, что Ford увеличит производство автомобилей во 2 полугодии на 26%, чтобы удовлетворить спрос, возросший благодаря государственной программе поддержки автопрома «cash-for-clunkers». Кроме того, некоторую поддержку рынку оказал и хороший корпоративный отчет Wal-Mart Stores Inc. (компания во 2 кв. зафиксировала прибыль в размере 3,45 млрд. долл. или 0,88 долл. на акцию, в то время как аналитики прогнозировали показатель на уровне 0,86 долл. на акцию).
Цены на нефть также смогли вчера удержаться в плюсе (+0,5-0,8 %) благодаря улучшению настроя на торгах в США. Не смогло обвалить нефтяные цены даже резкое ослабление курса евро (ниже 1,42), наблюдавшееся во второй половине сессии.
С утра цены на нефть продолжают подрастать (+0,3 %), а вот фьючерсы на американские индексы немного просели (-0,1 %)
Ожидания на сегодня: сегодня в США вновь выйдут многочисленный статданные (индекс потребительских цен, промышленное производство, индекс потребительского доверия). Несмотря на то, что они вновь несут в себе высокий риск для рынка, судя по настроениям среди инвесторов, растущий тренд на американском рынке вряд ли будет прерван в ближайшие дни
Европа
Европейские инвесторы проявили вчера больший оптимизм, чем участники американского рынка, и индексы региона закрылись несколько лучше американских (FTSE 100 +0,82 %, CAC 40 +0,49 %, DAX +0,95 %). Поддержку европейским рынкам оказали позитивные данные по ВВП еврозоны, который снизился во 2 кв. всего на 0,1 % (вместо ожидавшегося падения на 0,5 %) за счет неожиданного увеличения аналогичного показателя в Германии и Франции (по +0,3 % соответственно)
Азия
Несмотря на преобладание оптимизма на западных рынках, в Азии с утра наблюдается смешанная динамика (от -2 % до +1,5 %). Помимо гонконгского Hang Seng (-0,8 %), в минусе вновь торгуется китайский SSE Comp. (-2,5 %): отрицательная коррекция на рынке продолжается уже почти 2 недели
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В четверг российский рынок с открытия быстро отыграл в целом позитивную реакцию инвесторов на итоги заседания ФРС, индекс ММВБ в течение первых пятнадцати минут торгов достиг 1 110 пунктов, где перешел в узкую консолидацию. Лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП Германии, Франции и Еврозоны поддержали аппетит к риску на мировых рынках и позволили индексу ММВБ сделать еще один шаг к недавним локальным максимумам: превысив 1 115 пунктов (+2,7 % к предыдущему закрытию) он, таким образом, вернулся на уровни недельной давности пятницы. Однако выход слабой американской статистики в 16:30 МСК заставил быков изрядно понервничать, индекс ММВБ за час до конца торгов даже уходил на отрицательную территорию, однако после стабилизации ситуации на внешних рынках восстановил часть утреннего прироста и составил на закрытие 1 100,57 пунктов (+1,3 %). Укрепление рубля относительно бивалютной корзины определило опережающую динамику индекса РТС, +2,87 %, до 1 054,57 пунктов.
Лидером на российском рынке вчера стал сектор электроэнергетики, индекс MICEX PWR +2,33 %. Акции РусГидро прибавили 6,59 %, вернувшись на уровни начала июля, акции ФСК ЕЭС выросли на 3,75 %. Также в лидерах в течении всего дня оставались акции Мосэнерго (+6,55 %), опубликовавшего накануне полугодовые результаты по РСБУ, которые продолжили ряд позитивных отчетов генерирующих компаний.
Металлургический сектор выглядел лучше рынка, MICEX M&M +1,63 %. Лучшая в секторе динамика – у акций ММК (+5,02 %) и Северстали (+3,23 %).
Акции нефтегазового сектора предсказуемо отслеживали движение цен на нефть, в результате утренний «гэп» наверх и последующий поступательный рост вечером сменились резкой просадкой и колебаниями на нейтральной территории. Тем не менее по итогам сессии большинство акций сектора в небольшом плюсе, как и отраслевой индекс: MICEX O&G +1,19 %. Настоящим «возмутителем спокойствия» стали префы «Транснефти» (+18,89 % на резко выросших оборотах торгов) на новостях о возврате бумаг компании в расчет индекса MSCI Russia по итогам квартального пересмотра, откуда они были исключены в прошлом году.
Телекоммуникационный сектор несколько хуже рынка (MICEX TLC +0,93 %), за исключением акций МТС (+1,91 %) и ЮТК (обычка +7,41 %, совсем неликвидные префы +6,32 %).
Финансовый сектор вечером оказался в отстающих: MICEX FNL +0,86 %, обычка Сбербанка +0,65 %, префы +0,43 %. Несколько лучше выглядели акции банка ВТБ (+1,18 %), которые продолжает поддерживать ожидание размещения допэмиссии по цене выше рыночной.
Ожидания на сегодня: мы констатируем, что российский рынок продолжает движение в боковом диапазоне. Попытку преодолеть его верхнюю границу в районе 1 120 - 1 130 пунктов по индексу ММВБ в преддверии выходных считаем возможным только в том случае, если в течение дня внешний фон станет ярко позитивным (рост цен на нефть и ралли на внешних рынках акций)
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 846,9 млрд. руб. (-0,14 % к четвергу).
Приток: существенные факторы притока отсутствуют.
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 610,91 млрд. руб. (-0,81 % к четвергу).
Ситуация по ставкам: ситуация стабильная.
По итогам четверга овернайт составил 6,05 % (-0,59 % к четвергу), недельный MIACR – 6,32 % (-0,62 %).
Ожидания на сегодня: на факторе предстоящих на следующей неделе налоговых выплат (понедельник 17 августа – ЕСН, страховые взносы, 1/2 акцизов, четверг 20 августа – уплата 1/3 НДС за 2 кв.) мы все же не ожидаем роста ставок межбанковского рынка (по итогам четверга мы как раз наблюдали их стабилизацию), не исключая формирования такой динамики в начале следующей недели
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 17.08.2009
На фоне резко негативной конъюнктуры внешних рынков индекс ММВБ, скорее всего, уже с открытия попытается выйти из диапазона 1 050 - 1 070 пунктов. Ближайшей целью в этом случае может стать отметка 1 000 пунктов.
Информационный фон предыдущего дня
Роснефть – неконсолидированная выручка компании по РСБУ в 1 полугодии 2009 г. упала на 23% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года – до 439,757 млрд. руб.
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок в пятницу значительно просел (DJIA -0,82 %, S&P 500 -0,85 %, NASDAQ -1,19 %). Продажи на рынке были спровоцированы выходом плохих данных по индексу потребительского доверия, который в августе неожиданно упал до 63,2 пункта, в то время как эксперты ожидали повышения показателя до 69 пунктов. Эта информация сама по себе подорвала настрой американских инвесторов, а кроме того возобновила опасения перегретости рынка акций. Нейтральные статданные по потребительской инфляции (потребительские цены в июле не изменились, как и ожидалось) и позитивные данные по промпроизводству СЩА (промпроивзодство в июле выросло на 0,5 % – впервые за 9 месяцев) остались незамеченными.
Кроме того, на американский фондовый рынок оказали негативное влияние и просевшие цены на сырье, упавшие в свою очередь на фоне укрепления доллара, спровоцированного во многом выходом плохих статданных. Так, нефть марки Brent подешевела почти на 3 % до 71,4 долл. за баррель, нефть марки WTI вообще скатилась более чем на 4 % до 67,5 долл. за баррель.
С утра на рынках также преобладает негатив: цены на нефть теряют уже около 1 %, фьючерсы на американские индексы скатились более чем на 0,5 %
Ожидания на сегодня: пока не очень ясно, в какую сторону будут двигаться американские индексы в ближайшее время. С одной стороны, по индексу S&P 500 еще сохраняется некоторый запас прочности, и панических продаж на рынке нет, с другой стороны – опасения несоответствия текущих цен акций реальной ситуации в американской экономике постепенно усиливаются.
Европа
Торги в Европе в пятницу также завершились падением основных индексов (FTSE 100 -0,87 %, CAC 40 -0,83 %, DAX -1,70 %). Откат курса евро на фоне ухудшающейся внешней конъюнктуры ниже отметки в 1,42 сделал свое «черное» дело.
Азия
В Азии с утра также наблюдается сильное снижение: индексы региона падают на 2-3 %. Сказывается отрицательное закрытие на торгах в США и укрепление иены. Позитивные данные о росте ВВП Японии (во 2 кв. +4 % против падения на 12 % в 1 кв.) не смогли скрасить общую картину.
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу, 14 августа, начало торговой сессии на российском рынке оказалось гораздо более спокойным, чем в предыдущие дни: смешанный внешний фон, приближение выходных и высокая волатильность российского рынка, в очередной раз продемонстрированная накануне, не стимулировали участников к активным действиям. Индекс ММВБ практически всю сессию провел в узкой консолидации несколько ниже уровней предыдущего закрытия, колебания были ограничены диапазоном 1 090 - 1 100 пунктов. Ситуация резко изменилась в 17.55 МСК, когда опубликованное в США предварительное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета оказалось «холодным душем» для «быков» на финансовых рынках. За оставшийся час торгов индекс ММВБ ушел в глубокий минус, на конец дня он составил 1 072,74 пункта (-2,53 %). Индекс РТС, где торги заканчиваются в 18.00 МСК, отреагировать на негатив практически не успел и оказался одним из немногих биржевых индикаторов, показавших по итогам пятничной сессии «плюс»: +0,51 %, до 1 059,92 пункта.
Аутсайдерами сессии стали нефтегазовый сектор и электроэнергетика. Бумаги нефтегазового сектора в течение сессии торговались разнонаправленно, с большим отрывом лидировали акции Газпромнефти, прибавлявшие более четырех процентов. Все изменилось после выхода американской статистики, резкое снижение цен на нефть стало катализатором распродаж бумаг сектора, MICEX O&G -2,46 %. Акции Газпрома потеряли 3,21 %, Роснефть -3,21 %, аутсайдером стали префы Транснефти: отыграв накануне возвращение в индекс MSCI Russia двадцатипроцентным ростом, в пятницу они скорректировались на 5,23 %. Лидер дня, Газпромнефть, завершила день на положительной территории, +1,71 %. Ликвидные бумаги энергетического сектора еще с утра корректировались после опережающего роста накануне, а к вечеру на общерыночном негативе продажи усилились, ФСК ЕЭС -3,61 %, РусГидро -3,28 %, MICEX PWR -2,23 %. В финансовом секторе (MICEX FNL -1,79 %) лучше выглядели акции ВТБ (-1,64 %), в то время как акции Сбербанка еще в середине дня пытались скорректироваться (-2,83 % обычка, -2,34 % префы). Телекоммуникационный индекс MICEX TLC -1,32 %. Несколько устойчивее оказался металлургический сектор, MICEX M&M -1,05 %.
Ожидания на сегодня: первую половину августа российский рынок провел в узком диапазоне, ограниченном снизу зоной сопротивления 1 050 – 1 070 пунктов. На фоне резко негативной конъюнктуры внешних рынков индекс ММВБ, скорее всего, уже с открытия попытается выйти из этого диапазона вниз. Ближайшей целью в этом случае может стать отметка 1 000 пунктов
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 791,9 млрд. руб. (-6,49 % к пятнице).
Приток: сегодня ЦБ проведет 5-недельный беззалоговый аукцион (предложение – 15 млрд. руб., минимальная ставка – 11,25 %).
Отток: сегодня осуществляется уплата ЕСН, страховых взносов и 1/2 акцизов (оценка – 35-40 млрд. руб.).
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 602,91 млрд. руб. (-0,81 % к четвергу).
Ситуация по ставкам: ситуация стабильная.
По итогам четверга овернайт составил 6,11 % (+0,06 % к четвергу), недельный MIACR – 5,95 % (-0,37 %).
Ожидания на сегодня: локально факторов напряженности не наблюдается.
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 18.08.2009
Мы ожидаем разнонаправленного открытия рынка, однако полагаем, что сегодня мы не увидим низковолатильных торгов и ожидаем, что станем свидетелями сильного внутридневного направленного движения.
Информационный фон предыдущего дня
Нефтегазовый сектор: экспортная пошлина на нефть с 1 сентября вырастет до 238,6 долл. за т. с 222 долл. за т. в августе
Башнефть: чистая прибыль компании по РСБУ в 1 полугодии упала в 3 раза до 3,1 млрд. руб.
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Внешний фон в понедельник с утра продолжил ухудшаться, в результате российский рынок акций открылся резким снижением котировок, индекс ММВБ с открытия откатился ниже 1 050 пунктов, обновив, таким образом, локальные минимумы августа. Правда, к полудню рынок нашел поддержку несколько выше 1030 пунктов, а во второй половине торгов пытался компенсировать часть потерь после выхода в США позитивной статистики: индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в августе вырос до 12 пунктов, в то время как месяц назад он составлял -0,55 пунктов, и аналитики ожидали увеличения всего до 3 пунктов. При этом выше нулевой отметки индикатор поднялся впервые более чем за год. Однако позитивное влияние статистики на мировые рынки акций и commodities оказалось краткосрочным, и в результате завершали день российские индексы в районе дневных минимумов: индекс ММВБ составил 1 035,40 пунктов (-3,48 %), индекс РТС 1 005,77 пунктов (-5,11 %).
В аутсайдерах рынка второй день подряд находились нефтегазовый сектор (MICEX O&G -3,74 %) и электроэнергетика. Акции нефтяных компаний (Газпромнефть -5,28 %, Роснефть -4,98 %) и Газпрома (-4,55 %) оставались под давлением из-за резкого падения цен на углеводороды. При этом вчера МинФин сообщил, что экспортная пошлина на нефть с 1 сентября составит 238,6 долл. за тонну против нынешних 222 дол. за тонну – таким образом, даже более динамичные правила расчета ставки пошлины, введенные после начала активной фазы кризиса, оставляют достаточно существенный лаг, который будет негативно отражаться на финансовых показателях нефтегазовых компаний если рост цен на нефть не возобновится.
Для электроэнергетики (MICEX PWR -3,8 %) основным событием дня стала авария на Саяно-Шушенской ГЭС, на которую приходится около четверти установленной мощности РусГидро. Торги акциями РусГидро были остановлены по предписанию ФСФР в 10.40 МСК, к этому моменту они снизились на ММВБ на 7 %, депозитарные расписки компании в Лондоне к концу дня потеряли более 15 %. Сообщается, что ежемесячные убытки РусГидро от аварии в ближайшие месяцы составят 1,5 млрд рублей, а полное восстановление ГЭС займет несколько лет. Также нельзя исключить, что авария повлияет и на дальнейший ход реформы электроэнергетики. По крайней мере, РусГидро уже предлагает Совету рынка ввести тарифное регулирование в Сибири на время ликвидации аварии. Соответственно, можно предположить, что в ближайшее время инвесторы будут проявлять осторожность по отношению ко всему энергетическому сектору.
Бумаги Сбербанка снижались вместе с рынком (обычка -3,51 %, префы -3,4 %), акции ВТБ выглядели несколько лучше (-2,38 %). Некоторую спекулятивную поддержку бумаге сегодня могут оказать появившиеся вчера вечром слухи о том, что перед допэмиссией банк оценен исходя из цены 4,8 коп. за акцию (вчерашняя цена закрытия 4,0 копейки). Финансовый индекс MICEX FNL -2,43 %.
Телекоммуникационный сектор (индекс MICEX TLC -2,21 %) и металлургия (MICEX M&M -2,17 %) снова выглядели несколько устойчивее рынка.
Ожидания на сегодня: по сравнению со вчерашним вечером ситуация на мировых рынках незначительно улучшилась: американские индексы вчера в ходе вялой и депрессивной сессии потеряли по 2-3 % (DJIA -2,0 %, S&P 500 -2,43 %, NASDAQ -2,75 %), однако азиатские индексы сегодня стараются удержаться на нейтральной территории, а цены на нефть несколько отскочили наверх, фьючерс на Brent торгуется выше 70 долл. за баррель. В принципе, это позволяет рассчитывать на то, что с утра на российских площадках наметится умеренный повышательный отскок. В то же время, мы отмечаем, что снижение фондовых индикаторов в пятницу – понедельник выглядит вполне логичным после резкого замедления позитивной динамики внешних рынков, а августе и сравнительной слабости российского рынка, который в последние недели опережающими темпами отыгрывал любой внешний негатив, и позволяет предположить, что наблюдаемое снижение отражает достаточно существенные изменения аппетита к риску на мировых рынках и может оказаться началом более глубокой коррекции
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 20.08.2009
Сегодня мы ожидаем от индекса ММВБ новой попытки вернуться выше 1 050 пунктов на фоне существенно выросших цен на нефть и отыгрывающей вчерашние потери Азии.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – инфляция за период 11-17 августа составила 0,1 %, с начала года – 8,3 %
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американские фондовые индексы поднялись вчера на фоне взлета нефтяных цен (DJIA +0,66 %, S&P 500 +0,69 %, NASDAQ +0,68 %). Начало торгов не сулило ничего хорошего: рынок открылся гэпом вниз и начал усиливать падение, но вышедшие вскоре данные о значительном сокращении запасов нефти (на 8,4 млн. баррелей) и бензина (на 2,2 млн. баррелей) в США на прошлой неделе исправили ситуацию. Цены на нефть на фоне этой информации подскочили вверх и на закрытие продемонстрировали рост на 3-4,5 % (WTI 72,4 долл. за баррель, Brent 74,6 долл. за баррель). На котировках марки WTI, правда, сказался еще и факт закрытия сентябрьского контракта на IPE. В результате, на валютном рынке началось укрепление курса евро (до 1,425), а на фондовом – подъем котировок американских акций, и, прежде всего, естественно, бумаг нефтяных компаний (S&P Oil & Gas +1,92 %).
С утра внешний фон умеренно позитивный: цены на нефть и фьючерсы на американские индексы прибавляют в пределах по 0,5 %
Ожидания на сегодня: несмотря на то, что американский рынок нашел в себе силы подняться выше 990 пунктов по S&P 500, отметка в 1 000 пунктов пока не достигнута. Сегодня определенную опасность для американского рынка представляет публикация данных по безработице, которые всегда сильно влияют на его динамику и могут оказаться негативными. Но, с другой стороны, статданные по индексу опережающих индикаторов могут подтвердить ожидания ряда экспертов и инвесторов о начале фазы выхода американской экономики из рецессии.
Европа
Европейские инвесторы не были столь оптимистично настроены, как американские, и индексы региона на закрытие продемонстрировали смешанную динамику (FTSE 100 +0,08 %, CAC 40 -0,01 %, DAX -0,36 %). Не смог порадовать участников рынка и резкий скачок курс евро (до 1,425), начавшийся после выхода данных по запасам нефти в США.
Азия
Азиатские фондовые индексы с утра демонстрируют сильный подъем (+1,5-3,5 %) на фоне благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках. Причем в лидерах роста оказался аутсайдер последних недель – китайский рынок, который сегодня с утра отыграл уже почти все вчерашнее падение (+3,5 %).
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Индекс ММВБ в первой половине консолидировался в незначительном минусе относительно предыдущего закрытия в диапазоне 1 025 - 1 035 пунктов, а ближе к вечеру обновил локальные минимумы, опустившись ниже 1 015 пунктов. «Медведи» ориентировались на умеренно снижающиеся европейские фондовые площадки, «быков» поддерживала подрастающая нефть. Вечером резкое сокращение запасов на нефть в США вызвало взлет цен на нефть, что позволило индексу ММВБ минимизировать потери, на закрытие он составил 1 034,08 пунктов (-0,13 %). РТС опустился ниже 1 000 пунктов: 993,57 пунктов (-0,79 %).
Нефтегазовый сектор, в течение дня выглядевший невыразительно, вечером благодаря взлету цен на нефть улучшил свои позиции, индекс MICEX O&G вышел в плюс, +0,74 % во главе с акциями Сургутнефтегаза (+3,24 % обычка, +2,88 % префы), Транснефти (+3,12 %), Газпромнефти (+2,33 %) и Газпрома (+1,15 %). Мы отмечаем, что любые операции с бумагами отрасли сейчас связаны с повышенным риском в связи с высокой волатильностью на мировых рынках.
Банковский сектор (MICEX FNL +0,46 %) выглядел более устойчиво, обыкновенные акции Сбербанка в течении практически всей сессии оставались на положительной территории, а в последний час торгов резко прибавили до +1,47 %. Привилегированные акции Сбербанка +0,49 %, акции Банка ВТБ +0,46 %.
В электроэнергетическом секторе (MICEX PWR -1,4 %) продолжился рост котировок ТГК-13 +13,57 %, в то же время, в акциях других генерирующих компаний, имеющих мощности в регионах, близлежащих к аварийной Саяно-Шушенской ГЭС, рост замедлился или остановился: Иркутскэнерго +2,35 %, ТГК-11 -3,05 %, Кузбасэнерго -3,29 %. Акции РусГидро, торги которыми биржи по предписанию ФСФР возобновили в 11.30 МСК, снизились на 11,17 %.
Ожидания на сегодня: сегодня мы ожидаем от индекса ММВБ новой попытки вернуться выше 1 050 пунктов на фоне существенно выросших цен на нефть и отыгрывающей вчерашние потери Азии.
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 21.08.2009
Мы предполагаем, что сегодня в первой половине дня российский рынок продолжит боковое движение около отметки 1 050 пунктов по индексу ММВБ.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – международные резервы на 14 августа составили 400,6 млрд. долл. против 403,4 млрд. долл. на 7 августа (-2,8 млрд. долл.)
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский рынок поднялся вчера на 1 % (DJIA +0,76 %, S&P 500 +1,09 %, NASDAQ +1,01 %). Плохие данные по безработице (число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло на 15 тыс. до 576 тыс. вместо ожидаемого снижения на 8 тыс.) не смогли сильно подпортить настрой инвесторов. Кроме того, вышедшие чуть позже позитивные данные о росте индекса опережающих экономических показателей (в июле +0,6 ) и производственной активности Филадельфии (в августе до 4,2 пункта – максимум с ноября 2007 г.) способствовали активизации участников рынка, играющих на повышение. В лидерах роста по итогам сессии оказались акции финансового сектора, прибавившие в среднем почти по 3 %. Этому способствовали новости от AIG: новый главный исполнительный директор AIG Р. Бенмоше заявил о том, что ожидает, что страховая компания расплатится по долгам перед американским государством. Акции AIG подскочили на этой информации более чем на 21 %.
Цены на нефть вчера преимущественно сползали, несмотря на вечернее укрепление курса евро. Нефть марки Brent закрылась на 1,7 % ниже уровня предыдущего дня, WTI поднялась на 0,7 % – по-видимому, благодаря истечению последнего дня обращения сентябрьского контракта.
С утра цены на нефть также припадают (-0,5 %). В красной зоне торгуются и фьючерсы на американские индексы (-0,5 %)
Ожидания на сегодня: сегодня инвесторы в США будут находиться в ожидании публикации данных по вторичному рынку жилья, а также выступления главы ФРС США Б. Бернанке. Дать прогноз по направлению движения американского рынка, по-прежнему, непросто. Мы все же придерживаемся мысли о сохранении движения на рынке в рамках широкого ценового диапазона без ярко выраженной тенденции
Европа
Европейские инвесторы отыгрывали вчера позитивные корпоративные новости, что обусловило рост на основных торговых площадках Европы (FTSE1 00 +1,43 %, CAC 40 +1,59 %, DAX +1,51 %). Лучше ожиданий отчитались вчера вторая по величине в мире цементная компания Holcim и голландский ритейлер Ahold., также металлургический гигант Rio Tinto сообщил о начале переговоров о сотрудничестве с китайской Aluminum Corp. of China, а швейцарский банк UBS – о начале размещения 25 августа 332,2 млн. собственных акций, которые до этого будут конвертированы в обмен на ноты, принадлежащие правительству Швейцарии, которые соответственно будут проданы. Все эти новости и поддержали подъем котировок большинства европейских акций
Азия
В Азии с утра преобладают продажи (индексы теряют от 0,5 % до 2 %) на фоне ухудшения внешнего фона и плохого отчета Insurance Australia Group Ltd.
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Вчера позитивный внешний фон – «взлетевшие» накануне вечером цены на нефть и отыгравшие вчерашнее падение азиатские биржи – позволил индексу ММВБ в начале торгов вернуться к отметке 1 050 пунктов, где рост остановился и сменился консолидацией с незначительной тенденцией к понижению, которая продолжалась практически до конца торгов. Следующий импульс роста пришел только после позитивного открытия торгов в США в 17.30. В итоге индекс ММВБ достиг 1 062,87 пунктов (+2,78 %), индекс РТС на закрытие составил 1 018,50 пунктов (+2,51 %).
Нефтегазовый сектор после нескольких невыразительных сессий вчера наконец сумел показать выраженный прирост благодаря резко выросшим накануне ценам на нефть. Нефтегазовый индекс MICEX O&G (+3,5 %) стал лучшим среди отраслевых индикаторов ММВБ, «локомотивами» сектора и рынка в целом в течение всего дня выступали акции Лукойла (+5,81 %), Роснефти (+5,01 %) и Газпрома (+3,92 %).
Также впервые за последние несколько сессий наблюдался устойчивый интерес к акциям МРК, что позволило телекоммуникационному MICEX TLC прибавить +3,23 %. Наибольший прирост котировок продемонстрировали обыкновенные акции Уралсвязьинформа (+13,98 %) и Сибирьтелекома (+10,22 %) и префы ЮТК (+22,36 %), «взлет» произошел ближе к концу сессии.
Металлургический индекс MICEX M&M +1,24 %, наибольший прирост – в акциях Распадской (+4,44 %), в «минусе» Полиметалл (-1,19 %).
Банковский сектор выглядел заметно хуже рынка, финансовый индекс MICEX FNL +0,72 %. Обычка Сбербанка +1,45 %, префы +1,23 %. Мы отмечаем, что покупки в бумагах Сбербанка представляют собой высокорисковые спекуляции, которые в случае невыставления стоп-лоссов могут привести к значительным потерям. В акциях ВТБ (+0,69 %), похоже, стихает ажиотаж, связанный с допэмиссией, в течение дня они даже уходили в «минус», но ближе к вечеру отыграли потери на фоне улучшения общерыночных настроений.
В электроэнергетическом секторе наблюдалась коррекция в акциях генерирующих компаний, выросших после аварии на Саяно-Шушенской ГЭС: Иркутскэнерго -4,6 %, ТГК-11 -5,51 %,ТГК-13 -9,49 %. Падение в акциях РусГидро остановилось +0,82 %. Вероятно, если не будет сообщений об удлинении прогнозных сроков восстановления Саяно-Шушенской ГЭС или о росте его стоимости, в дальнейшем бумаги РусГидро будут в большей степени ориентироваться на общерыночную конъюнктуру. Индекс MICEX PWR +0,09 %.
Ожидания на сегодня: мы по-прежнему считаем, что дальнейшее продвижение российских индексов наверх может быть затруднено. По нашему мнению, снижение котировок в начале текущей недели положило конец краткосрочному растущему тренду, развивавшемуся с середины июля, и сейчас рынок выбирает направления для дальнейшего движения. В этих условиях заметная слабость быков в последние дни свидетельствует не в пользу роста. Более оптимистично на перспективы российских индексов можно будет смотреть, пожалуй, лишь в том случае, если возобновится планомерный рост цен на нефть. Сегодня же нефтяные фьючерсы, напротив, движутся вниз, а вчерашний рост в США вполне компенсируется разнонаправленной (и ухудшающейся по ходу сессии) динамикой на биржах Азии. Поэтому мы предполагаем, что сегодня в первой половине дня российский рынок продолжит боковое движение около отметки 1 050 пунктов по индексу ММВБ
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 24.08.2009
Мы ожидаем положительного открытия российского фондового рынка и склонны полагать, что восходящая тенденция в течение торгового дня получит своё продолжение.
Информационный фон предыдущего дня
Роснефть – компания начала промышленную добычу нефти на Ванкорском нефтегазовом месторождении; добыча нефти на месторождении составляет в настоящий момент 18 тыс. т. в сутки и будет доведена к концу года до 30 тыс. т. в сутки
Газпром – по словам губернатора ЯНАО Ю. Неелова, компания вложит 200 млрд. руб. в освоение Ямала
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок завершил прошлую неделю на мажорной ноте: фондовые индексы США обновили локальные максимумы с начала года (DJIA +1,67 %, S&P 500 +1,86 %, NASDAQ +1,59 %). Рост был обусловлен выходом хороших корпоративных отчетов и статданных по рынку жилья. Инвесторов порадовала отчетность разработчика программного обеспечения Salesforce.com и компании розничной торговли одеждой Gap, оказавшаяся лучше ожиданий. Подбавили оптимизма и статданные по перепродажам домов в США, которые в июле выросли на 7,2 % до 5,24 млн. домов в годовом исчислении – максимума за 2 года. Кроме того, поддержку американским акциям оказало и выступление главы ФРС Б. Бернанке, который заявил о том, что мировая экономика начинает выходить из рецессии благодаря агрессивным мерам исполнительных властей различных стран по поддержке национальных экономик.
Цены на нефть также продемонстрировали по итогам пятницы неплохой рост: на фоне укрепления евро, вызванного позитивом с фондовых рынков, нефтяные котировки прибавили более 1 % (WTI 73,9 долл. за баррель, Brent 74,2 долл. за баррель на закрытие).
С утра позитивный настрой среди инвесторов сохраняется: цены на нефть продолжают дорожать (+0,4-0,7 %) – нефть марки Brent может в ближайшее время пробить отметку в 75 долл. за баррель; фьючерсы на американские индексы также подрастают (+0,5 %)
Ожидания на сегодня: несмотря на возможность небольшой фиксации прибыли на американском рынке после хорошего роста на прошлой неделе, уверенное пробитие фондовыми индексами локальных максимумов и благоприятная конъюнктура на сырьевых рынках, по-видимому, обусловят продолжение роста на рынке США
Европа
Европейские индексы в пятницу также обновили максимумы с начала года и завершили сессию значительным повышением котировок (FTSE 100 +1,98 %, CAC 40 +3,15 %, DAX +2,86 %). Курс евро, поднявшийся выше отметки в 1,43, обусловил дополнительную поддержку европейским рынкам по сравнению с американскими
Азия
Позитив из США, и прежде всего, сильное увеличение продаж на вторичном рынке жилья, а также рост цен на энергоносители и металлы, возобновили ожидания более быстрого, чем ожидалось, восстановления мировой экономики среди азиатских инвесторов, которые с энтузиазмом покупают акции азиатских компаний сегодня с утра. Фондовые индексы региона прибавляют в среднем от 1 % до 3 %. Слабее остальных рынков, по-прежнему, выглядит китайский рынок (SSE Comp. +0,7 %) – медвежьи настроения на рынке, по-прежнему, сильны
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу с утра российский рынок снова отступил к 1 050 пунктам по индексу ММВБ на фоне умеренно корректирующихся цен на нефть, однако еще до середины сессии вышел на положительную территорию, а закончил день самым сильным за неделю ростом благодаря существенно улучшившимся настроениям инвесторов на мировых рынках после выхода лучших, чем ожидалось, значений индикаторов PMI во Франции, Германии и Еврозоне и превысившего ожидания аналитиков роста продаж на вторичном рынке недвижимости в США. Индекс ММВБ прибавил +4,06 %, до 1 106,05 пунктов, индекс РТС +3,14 %, до 1 050,44 пункта. Локомотивом рынка стали бумаги нефтегаза и металлургов, остальные отраслевые сектора заметно отстали.
Как уже неоднократно случалось в последние недели, основным бенефициаром улучшения настроений на финансовых рынках стал металлургический сектор, индекс MICEX M&M прибавил +4,43 %, наибольший прирост – в акциях ТМК (+9,27 %), ММК (+8,72 %) и Северстали (+6,35 %).
Цены на нефть на фоне роста позитивных настроений в течение дня развернулись вверх, в результате среди «голубых фишек» наибольшим спросом пользовались акции Газпрома (+5,89 %) и нефтяных компаний, лидером среди которых стала Роснефть (+6,85 %), в пятницу объявившая о начале промышленной добычи нефти на Ванкорском нефтегазовом месторождении в Красноярском крае. Сильно смотрелись и бумаги Лукойла (+5,48 %) . Нефтегазовый индекс MICEX O&G вырос на +4,14 %.
В электроэнергетическом секторе продолжилась коррекция в акциях сибирских генерирующих компаний, наиболее существенно снизились котировки Иркутскэнерго (-4,25 %) и ТГК-11 (-5,0 %). В то же время, отскок на хороших объемах наблюдался в РусГидро (+4,43 %). MICEX PWR +1,42 % наименьший прирост среди отраслевых индикаторов ММВБ
Ожидания на сегодня: улучшение настроений на внешних рынках, выведшее на максимальные с начала года уровни многие фондовые индексы (в том числе практически все индексы развитых рынков) и позволившее ценам на нефть подняться выше 74 долл. за баррель, позволяет и на перспективы российских индексов смотреть несколько более оптимистично. В то же время, слабость «быков», заметная в течение последних недель, вполне может вернуться, как только внешний фон станет менее однозначны
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 28.08.2009
На фоне положительного закрытия американского рынка и отскока нефтяных котировок индекс ММВБ может вернуться к 1 100 пунктам.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – объем международных резервов на 21 августа составлял 398,3 млрд. долларов США против 400,6 млрд. долларов США на 14 августа (-2,3 млрд. долл. или -0,57 %)
Роснефть – рейтинговое агентство S& подтвердило рейтинг компании на уровне «ВВВ-»
Нефтегазовый сектор – ФАС решила оштрафовать ТНК-BP на 4,197 млрд. руб., Газпром нефть – на 4,675 млрд. руб. за злоупотребления на рынке нефтепродуктов
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок, начавший сессию в красной зоне, по итогам дня поднялся и смог продемонстрировать даже небольшой рост по сравнению с уровнем предыдущего закрытия (DJIA +0,39 %, S&P 500 +0,28 %, NASDAQ +0,16 %). На открытии участников американского рынка смутили неоднозначные статданные: оценка ВВП США за 2 кв. была оставлена на уровне предварительного значения и составила -1 %, в то время как эксперты ожидали более существенного пересмотра – до -1,5 %, но зато число заявок на пособие по безработице снизилось за неделю менее значительно, чем прогнозировали аналитики – на 10 тыс. вместо 11 тыс. Кроме того, уже в течении сессии негатива подбавило и сообщение от Федеральной корпорации по страхованию депозитов о том, что число проблемных банков в США выросло до максимума за 15 лет (во 2 кв. на 36 % до 416 банков с активами на общую сумму 299,8 млрд. долл., которые на 30 июня классифицировались как проблемные). Но ситуация изменилась после того, как на нефтяном рынке произошел отскок и цены пошли верх. В результате, большинство акций на американском рынке завершили сессию на положительной территории.
Динамика нефтяных цен характеризовалась вчера повышенной волатильностью. Положительный отскок на рынке, начавшийся вечером, не так просто объяснить. И определить, что вчера сыграло первичную роль – подъем на валютном рынке (евро поднялось до 1,437) или на нефтяном рынке – также весьма затруднительно. Но, как бы там ни было, по итогам сессии цены на нефть закрепились на отметке 72,5 долл. за баррель (+1,5 %).
С утра на срочных рынках – смешанные настроения: цены на нефть, как и фьючерсы на американские индексы никак не могут определиться с направлением движения и торгуются вблизи нулевой отметки, то подрастая, то проседая
Ожидания на сегодня: сегодня в США вновь выйдут важные статданные, прежде всего это личные доходы-расходы за июль, которые позволят сделать вывод об изменении потребительского спроса в США за месяц. Кроме того, будет опубликовано и окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за август. Торги на рынке, по-видимому, будут, как и вчера, достаточно нервными. В ближайшее время раскручивание волатильности на американском рынке, скорее всего, приведет либо к усилению текущей затухающей тенденции к росту, либо к сильному прорыву вниз
Европа
Торги в Европе завершились снижением индексов на 0,5-1 % (FTSE 100 -0,43 %, CAC 40 -0,54 %, DAX -0,94 %). По-видимому, европейских инвесторов смутили неоднозначные статданные из США, и кроме того, подъем ослабевшего курса евро, способный поддержать рынки, начался уже ближе к завершению торгов в Европе
Азия
Азиатские рынки с утра демонстрируют смешанную динамику: китайский и гонконгский индексы падают (-3,5 % и -0,5 % соответственно), остальные индексы региона подрастают (+0,5-1,5 %). Покупки обусловлены положительным закрытием на фондовом рынке США, а также на нефтяном рынке, кроме того, оказывает поддержку и публикация позитивного отчета компании Dell Inc, которая получила во 2 кв. прибыль выше ожиданий
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В течение вчерашней сессии российский рынок долгое время не мог определиться с динамикой, индекс ММВБ дважды пытался продолжить понижательное движение и дважды возвращался на положительную территорию, поднимаясь выше 1100 пунктов. Неустойчивости динамики способствовало и отсутствие выраженного движения на внешних рынках, ожидавших важного блока статистики из США. Существенное снижение произошло только ближе к концу сессии, когда вниз пошли цены на нефть, в результате индекс ММВБ завершил день на отметке 1 080,05 пунктов (-1,79 %), индекс РТС составил 1 070,49 (-0,15 %). С сегодняшнего дня основная торговая сессия в РТС на всех рынках продлевается до 18.45 МСК и среди последствий, по нашему мнению, будет сближение динамики индексов по итогам дня, в то время как сейчас индекс РТС часто не успевает отыграть движения рынков после выхода статистики в США.
Среди отраслевых секторов рынка наибольшие потери вчера понесли нефтяники, газовики и металлурги. В телекоммуникационном секторе, напротив, продолжились покупки в преддверии ожидаемой осенью реорганизации Связьинвеста.
Ожидания на сегодня: Вчера вечером настроения на финансовых рынках снова развернулись в сторону оптимизма, американские индексы, начинавшие сессию снижением, вышли в «плюс», цены на нефть также существенно отскочили. На этом фоне индекс ММВБ может вернуться к 1 100 пунктам
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 31.08.2009
Торги на российском рынке начнутся очередным движением к нижней границе бокового диапазона, индекс ММВБ, скорее всего, с открытия уйдет ниже 1 100 пунктов.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – объем денежной базы в узком определении на 24 августа составил 4 078,6 млрд. руб. против 4 076,5 млрд. руб. на 21 августа (+2,1 млрд. руб.)
Роснефть – во вторник 1 сентября компания опубликует финансовую отчетность US GAAP за 1 полугодие 2009 г.
Лукойл – чистая прибыль компании по US GAAP во 2 кв. 2009 г. упала в 1,8 раза – до 2,3 млрд. долл., что превзошло прогнозы экспертов
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок завершил неделю небольшим снижением котировок (DJIA -0,38 %, S&P 500 -0,2 %, NASDAQ +0,05 %). Неплохие, но, скорее нейтральные, чем позитивные, статданные по доходам-расходам (расходы населения США в июле увеличились на 0,2%,доходы не изменились) и индексу потребительского доверия (индекс доверия потребителей в США в августе снизился до 65,7 пункта, что оказалось выше прогнозов аналитиков) обусловили открытие рынка на положительной территории. Но во второй половине сессии по рынку прокатилась волна отрицательной коррекции, обусловленная в какой-то мере укреплением курса доллара и соответствующим откатом нефтяных котировок. В результате, акции американских нефтегазовых компаний просели в среднем почти на 0,5 %.
Цены на нефть по итогам пятницы продемонстрировали слабую динамику и прибавили менее 0,5 % (WTI 72,8 долл. за баррель, Brent 72,7 долл. за баррель). Более существенному подъему нефтяных котировок помешал откат курса евро (ниже 1,43), начавшийся на рынке во второй половине сессии.
С утра внешний фон носит негативный характер: цены на нефть снижаются на 0,5 %, фьючерсы на американские индексы падают в пределах 0,8 %
Ожидания на сегодня: сегодня публикации важной макростатистики в США не ожидается. Цены на нефть могут продолжить утреннее падение на фоне информации о росте запасов дистиллятов в США до рекордного уровня с 1983 г., что будет оказывать некоторое давление на американский рынок, который вполне может начать неделю отрицательной динамикой. Тем не менее, это вовсе не означает, что коррекция продлится долго: у рынка США, на наш взгляд, еще есть некоторый запас оптимизма
Европа
Европейские инвесторы, в отличие от американских, не поддались негативным настроениям, и рынки региона завершили сессию 1 %-ым ростом (FTSE 100 +0,81 %, CAC40 +1,22 %, DAX +0,86 %)
Азия
В Азии с утра преимущественно наблюдаются продажи: индексы теряют до 2 %, китайский SSE Comp. скатился вообще больше чем на 5 %. Негативные настроения среди инвесторов вызваны ухудшением внешнего фона и укреплением курса иены, обусловленным победой Демократической партии Японии на выборах в парламент. Кроме того, вызывает определенные опасения и статистики из Японии: темпы роста промышленного производства в стране замедлились в июле до минимального уровня за 4 месяца (+1,9 %), сокращение розничных продаж в июле продолжилось (-2,5 %). Правда, несмотря на все это, японский фондовый рынок в начале торгов не поддавался пессимизму и демонстрировал небольшой подъем, но падение на западных срочных рынках сделало свое дело, и Nikkei225 также ушел в минус
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу, 28 августа, торги на российском рынке проходили по уже привычному сценарию: в первые же минуты были отыграны позитивные изменения в конъюнктуре внешних рынков (рост американских индексов накануне, отскок цен на нефть), что позволило индексу ММВБ вернуться к отметке 1 100 пунктов, после чего динамика стала гораздо более сдержанной. И если после полудня индекс смог прибавить еще около 1 % - главным образом благодаря взлету котировок в электроэнергетике, то попытка продвинуться к верхней границе бокового диапазона успехом не увенчалась оказавшийся чуть лучше ожиданий индекс потребительского доверия. Тем не менее, утренний взлет позволил российским индексам по итогам дня зафиксировать существенный прирост ММВБ -2,9 %, РТС -1,77 %.
В электроэнергетическом секторе «взлетели» котировки сетевых компаний – видимо, отыгрывая сообщение о том, что правительство РФ накануне в ходе обсуждения энергетических тарифов на 2010 год поддержало переход сетевых компаний на тарифы, основанные на доходе на инвестированный капитал (система RAB). Лидером стали акции ФСК ЕЭС: +15,22 %. Холдинг МРСК +13,06 %, котировки региональных МРСК прибавили от 5 до 17 %. Отраслевой MICEX PWR +6,28 %.
В телекоммуникационном секторе инвесторы продолжают делать ставку на ожидаемую осенью реорганизацию Связьинвеста, хотя детальной схемы по-прежнему нет. Префы Уралсвязьинформа прибавили +11,17 %, акции других МРК – в пределах +7 %, телекоммуникационный индекс MICEX TLC +4,23 %.
Акции нефтянки двигались в целом вместе с рынком, отыграв на открытии подъем нефтяных котировок в течении дня они продолжали постепенно подрастать. Рост в секторе возглавили бумаги Татнефти (+5,31 %) и Лукойла (+3,76 %), опубликовавшего перед началом торгов позитивный финансовый отчет за 1 полугодие. Мы позитивно оцениваем не только текущие результаты компании, но и предыдущие, а также строим положительные прогнозы по деятельности компании на будущее (добыча компании по итогам года вырастет не менее чем 4 % – текущий результат). Фундаментально, покупка акций Лукойла – лучшая инвестиция в отрасли, однако, динамика акций компании пока не отражает это. Так что принятие решений по операциям с данной бумагой должно осуществляться с учетом рыночных и статистических показателей. Нефтегазовый MICEX O&G +3,26 %
Ожидания на сегодня: американские индексы завершили пятничную сессию в минусе, отскок на рынке нефти продолжения не получил, азиатские индексы сегодня снижаются, снова ведомые пикирующими вниз китайскими площадками. На этом фоне торги на российском рынке начнутся очередным движением к нижней границе бокового диапазона, индекс ММВБ, скорее всего, с открытия уйдет ниже 1 100 пунктов
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 1.09.2009
Мы считаем, что сегодня с утра российский рынок вернется к отметке 1 100 пунктов по индексу ММВБ, вокруг которой и продолжится борьба между «быками» и «медведями».
Информационный фон предыдущего дня
Новатэк – компания может выплатить дивиденды за I полугодие в размере 1 руб. на акцию
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок просел вчера на фоне обвала на нефтяном рынке, а также усилившихся опасениях перекупленности рынка акций (DJIA -0,5 %, S&P500 -0,81 %, NASDAQ -0,97 %). Адекватность оценки рынком текущей экономической ситуации в США уже некоторое время беспокоит инвесторов, которые все чаще начинают отыгрывать ожидания отрицательной коррекции. Но основным фактором падения рынка, на наш взгляд, стало вчера сильнейшее падение на нефтяном рынке: цены на нефть скатились на 4 % и более – ниже 70 долл. за баррель. Причем снижение на сырьевом рынке продолжилось даже после отскока курса евро (до 1,435). На этом фоне в лидерах падения на фондовом рынке стали акции добывающих компаний: металлургических и нефтяных компаний (S&P Metal & Mining -3,33 %, S&P Oil &Gas 1,70 %).
С утра конъюнктура на срочных рынках значительно лучше: цены на нефть корректируются вверх (более +0,5 %), фьючерсы на американские индексы также торгуются в плюсе (в пределах 0,5 %)
Ожидания на сегодня: сегодняшний день будет насыщен статданными из США (индекс деловой активности в непроизводственной сфере, незавершенные продажи жилья и расходы на строительство). Негативные настроения на американском рынке пока не очень сильные, но публикация плохих данных может вызвать более серьезные продажи. Но все же нам представляется, что американский рынок еще посопротивляется некоторое время, прежде чем взять курс на снижение
Европа
Торги в Европе также завершились существенным падением индексов (CAC 40 -1,07 %, DAX -0,96 %). Хорошие данные с рынка жилья Великобритании (цены на жилье в стране в августе выросли впервые за два года – на 0,1 % до 155,8 тыс. фунтов стерлингов) смогли вчера поддержать курс евро (поднимавшегося вчера до 1,435), но не оказали положительного влияния на фондовые рынки региона, следовавшие динамике американских индексов и сырьевых цен
Азия
Азиатские инвесторы сегодня с утра полны оптимизма: индексы прибавляют от 0,5 до 2,5 %. Это связано с выходом позитивных данных по промпроизводству в Китае (в августе индекс менеджеров закупок поднялся до 54 пунктов с 53,3 пункта в июле и 53,2 пункта в июне), с утренним улучшением внешней конъюнктуры, а также с тем, что значительная часть негатива была отыграна в Азии еще на вчерашних торгах
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Последний день лета российский рынок провел на отрицательной территории, следуя за снижением цен на нефть, к концу дня опустившихся ниже 70 долл. за баррель, и падением индексов на мировых биржевых площадках, негативный настрой которым задало резкое падение индексов в Китае, а скудный график макроэкономической статистики в США не позволял рассчитывать на резкое изменение динамики в течение дня. На фоне слабеющей конъюнктуры сырьевых рынков возглавили снижение акции металлургов (MICEX M&M -2,38 %), котировки которых снизились в пределах 3 % а слабее других выглядел потерявший 3,77 % НЛМК, и нефтегазового сектора (MICEX O&G -1,52 %), где аутсайдером стали обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-3,36 %). Впрочем, распродажи были не слишком агрессивными, а акции некоторых представителей электроэнергетики (MICEX PWR -0,35 %) и телекоммуникаций (MICEX TLC -0,53 %) продолжили рост: Мосэнергосбыт +10,24 %, ТГК-5 +4,72 %, ТГК-6 +3,74 %, обыкновенные акции Северо-Западного Телекома +4,36 %, префы Сибирьтелекома +3,49 %. По итогам дня индекс ММВБ снизился до 1091,98 пунктов (-1,74 %), индекс РТС составил 1066,53 пунктов (-2,1 %).
Ожидания на сегодня: цены на нефть пока отскочили весьма незначительно. Вчера на их снижение российский рынок отреагировал без паники, но в случае продолжения нисходящей тенденции возможен резкий рост беспокойства инвесторов за устойчивость пытающейся нащупать «дно» российской экономики, который может стать катализатором коррекции на российском рынке. В то же время, вчерашний негативный настрой на азиатских биржах сегодня с утра развития не получил, подрастают и фьючерсы на американские индексы. Поэтому мы считаем, что сегодня с утра российский рынок вернется к отметке 1 100 пунктов по индексу ММВБ, вокруг которой и продолжится борьба между «быками» и «медведями»
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 868,8 млрд. руб. (+7,76 % к понедельнику).
Приток: вторник 1 сентября – состоится аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на срок 3 месяца (предложение – 120 млрд. руб., минимальная ставка – 10,25 %).
На вчерашнем 5-недельном беззалоговом аукционе (предложение – 100 млрд. руб., минимальная ставка – 11,25 %) банки привлекли 71,395 млрд. руб., ставка отсечения составила 11,26 %, средневзвешенная – 11,30 %.
Также ЦБ проведет ломбардные аукционы на сроки 4 недели, 3, 6 и 12 месяцев.
Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.
Ситуация по ставкам: разнонаправленное движение.
По итогам понедельника однодневный MIACR снизился до 6,26 % (-0,38 %). Недельный MIACR продемонстрировал растущее движение, составив 7,22 % (+0,54 %)
Ожидания на сегодня: достаточно низкая ставка по бюджетному аукциону обусловит интерес со стороны кредитных организаций, в то же время предъявление соразмерного спроса на предложенный объем представляется менее вероятным. При этом не следует забывать о завтрашнем возврате бюджетных средств (60 млрд. руб.) и беззалоговых кредитов (150 млрд. руб. – скорее, имело место частичное досрочное погашение), что может обусловить достижение по овернайт более высокого в сравнении со вчерашним закрытием уровня
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 2.09.2009
Вероятность того, что итоговый выход из сформировавшегося в августе торгового диапазона 1 015 – 1 130 пунктов по индексу ММВБ состоится вниз, заметно увеличивается.
Информационный фон предыдущего дня
отсутствие значимых новостей
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок упал на 2 % (DJIA -1,96 %, S&P 500 -2,21 %, NASDAQ -2 %), а S&P500 опустился ниже 1000 пунктов на фоне резкого роста опасений среди инвесторов относительно перспектив банковского сектора США. Хорошие статданные по производственной активности в США (индекс ISM Manufacturing вырос в августе впервые за 19 месяцев – до 52,9 пунктов) и незавершенным продажам жилья (продажи выросли в июле на 3,2 % против ожидаемого увеличения на 2 %) не смогли серьезно поддержать рынок и были нивелированы резко негативными ожиданиями продолжения получения банками серьезных убытков и сохранения плохого кредитного качества финансовых институтов. Участники рынка начали активно продавать банковские акции после ряда нелестных заявлений от представителей инвесткомпаний в адрес американских банков, а также на фоне понижения инвестиционных рекомендаций и рейтингов ряда страховых компаний (AIG, Metlife). К участникам рынка, отыгрывающим опасения по банковскому сектору присоединились вчера и игроки, продолжившие оценивать текущие уровни по американским акциям, как завышенные. В результате бумаги банковского сектора скатились вчера в среднем более чем на 5 %, а акции других секторов просели на 2-3 %.
Цены на нефть вчера потеряли еще почти по 3 % и опустились до 68 долл. за баррель (WTI). Причиной продолжившегося падения на рынке выступило значительно просевший курс евро (до 1,422) и негативная динамика на фондовых площадках. Предварительные данные по запасам нефти в США от API, опубликованные вчера после закрытия торгов, свидетельствуют о существенном сокращении запасов нефти и бензина (-3,2 и -2,8 млн. баррелей за неделю соответственно) в США – возможно, это окажет некоторую поддержку нефтяным котировкам сегодня.
И действительно с утра наблюдается некоторое улучшение конъюнктуры на нефтяном рынке: цены на нефть демонстрируют рост более чем на 0,5 %. Фьючерсы на американские индексы также корректируются вверх (+0,2-0,3 %)
Ожидания на сегодня: американский фондовый рынок вчера впервые за долгое продемонстрировал вчера сильное падение, несмотря на позитивные макроданные. Это первый признак слабости – вероятность перелома тренда в негативную сторону увеличивается. Сегодня будут опубликованы данные по заказам промпредприятий за июль и запасы нефти за неделю в США. Если ко всему прочему они будут носить негативный характер, американский рынок продолжит снижаться, причем с ускорением
Европа
Торги в Европе вчера также завершились в красной зоне (FTSE 100 -1,82 %, CAC40 -1,92 %, DAX -2,51 %). Помимо негатива из США европейские инвесторы отыгрывали вчера и данные об увеличении безработицы в еврозоне (в июле до 9,5 % – максимум с 1999 г.)
Азия
В Азии с утра смешанная динамика, но преобладают продажи: индексы снижаются на 0,5-2,5 %. Инвесторы продают на фоне еще подешевевшего сырья и негативных новостей из США. Китайский индекс SSE Comp. идет против тенденции в регионе (+0,5 %). Возможно, что на динамике китайского фондового рынка позитивно сказывается заявление Глава Госсовета Китая В. Цзябао о том, что экономическая политика Китая останется неизменной на время кризиса, т.е. сохранится активная фискальная и относительно мягкая денежно-кредитная политика
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Первую осеннюю сессию российский рынок провел в узком и волатильном диапазоне между 1090 и 1110 пунктами по индексу ММВБ. «Быков» поддерживали улучшившиеся по сравнению с понедельником настроения на внешних рынках акций, «медведям» давали надежду цены на нефть, которые в течение дня так и не смогли развить отскок от отметки 70 долл. за баррель. Однако большинство инвесторов, по-видимому, движение в узком боковом диапазоне не стимулировало к каким-либо действиям, и активность оставалась небольшой.
Ближе к вечеру чаша весов начала склоняться в сторону пессимистов, однако индексы поддержал взлет котировок в акциях Сбербанка (+4,0 % обыкновенные акции, +3,12 привилегированные), финансовый индекс MICEX FNL прибавил 1,89 %. Сохранялся ажиотаж в акциях МРК, префы Северо-Западного Телекома, Сибирьтелекома, Уралсвязьинформа и Центртелекома прибавили более 10 %, а телекоммуникационный индекс MICEX TLC прибавил +3,53 %. В электроэнергетическом секторе (MICEX PWR +1,53 %) спросом пользовались акции ОГК, прибавившие в пределах 5 %, продолжился и рост котировок ФСК ЕЭС (+2,61 %). Эмитенты сырьевых секторов, как и в понедельник, выглядели хуже рынка, хотя и завершили день на положительной территории: нефтегазовый MICEX O&G +0,53 %, металлургический MICEX M&M +0,04 %
Ожидания на сегодня: по итогам вчерашнего дня индекс ММВБ прибавил +1,19 %, индекс РТС вырос на +0,66 %. Однако вскоре после завершения российской сессии ситуация на внешних рынках повеяло холодным осенним ветром страхов и опасений. Двухпроцентное снижение американских индексов и снижение цен на нефть до 68 долл. за баррель (причем для фьючерсов на Brent это минимальные уровни с начала августа) предвещают сегодня негативное открытие российского рынка. Правда, при нынешней волатильности вчерашние потери и по нефти, и по фондовым индексам могут быть быстро отыграны. В частности, нефти поддержку могут оказать публикуемые сегодня вечером еженедельные данные по запасам нефтепродуктов в США. Тем не менее, по нашему мнению, вероятность того, что итоговый выход из сформировавшегося в августе торгового диапазона 1 015 – 1 130 пунктов по индексу ММВБ состоится вниз, заметно увеличивается
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 868,8 млрд. руб. (+7,76 % к понедельнику).
Приток: вторник 1 сентября – состоится аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на срок 3 месяца (предложение – 120 млрд. руб., минимальная ставка – 10,25 %).
На вчерашнем 5-недельном беззалоговом аукционе (предложение – 100 млрд. руб., минимальная ставка – 11,25 %) банки привлекли 71,395 млрд. руб., ставка отсечения составила 11,26 %, средневзвешенная – 11,30 %.
Также ЦБ проведет ломбардные аукционы на сроки 4 недели, 3, 6 и 12 месяцев.
Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.
Ситуация по ставкам: разнонаправленное движение.
По итогам понедельника однодневный MIACR снизился до 6,26 % (-0,38 %). Недельный MIACR продемонстрировал растущее движение, составив 7,22 % (+0,54 %)
Ожидания на сегодня: достаточно низкая ставка по бюджетному аукциону обусловит интерес со стороны кредитных организаций, в то же время предъявление соразмерного спроса на предложенный объем представляется менее вероятным. При этом не следует забывать о завтрашнем возврате бюджетных средств (60 млрд. руб.) и беззалоговых кредитов (150 млрд. руб. – скорее, имело место частичное досрочное погашение), что может обусловить достижение по овернайт более высокого в сравнении со вчерашним закрытием уровня
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 3.09.2009
Сегодня с утра позитивная динамика на биржах Азии может способствовать умеренному повышательному отскоку российских индексов, однако цены на нефть остаются существенным фактором риска.
Информационный фон предыдущего дня
отсутствие значимых новостей
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок продолжил снижаться и просел по итогам среды (DJIA -0,32 %, S&P 500 -0,33 %, NASDAQ -0,09 %) на фоне выхода смешанных статданных. Перед открытием рынка инвесторов несколько порадовали данные по рынку труда (рост производительности труда в США во 2 кв. был рекордным за 6 лет – +6,6 %). Но сохраняющиеся негативные настроения на рынке и плохие данные по заказам промпредприятий в США (в июле общие заказы выросли всего на 1,3 % вместо ожидавшегося увеличения на 2,2 %, а заказы без учета транспортного оборудования вообще сократились на 0,7%) не позволили американским индексам закрыться на положительной территории. Протокол ФРС не стал сюрпризом для участников рынка: тезис о том, что спад в американской экономике завершается, но оживление будет, скорее всего, происходить медленно, уже не раз озвучивался представителями американского центробанка.
Цены на нефть за вчерашний день не изменились (68 долл. за баррель по WTI на закрытие), хотя внутри дня наблюдались достаточно сильные движения. Данные по запасам нефти в США оказались нейтральными: запасы нефти за неделю снизились менее значительно, чем ожидалось (всего на -0,37 вместо -0,9 млн. баррелей), бензина – напротив, более значительно (на -3 вместо -0,76 млн. баррелей).
С утра на срочных рынках слабая позитивная динамика: цены на нефть торгуются немного выше 68 долл. за баррель (+0,1-0,2 %), фьючерсы на индексы США прибавляют в пределах 0,2 %
Ожидания на сегодня: помимо данных макростатистики (первичная и вторичная безработица за неделю, индекс деловой активности в непроизводственной сфере за август), на фондовый рынок США сегодня будут оказывать влияние и возможные сильные движения на валютном рынке в преддверии заседания ФРС США
Европа
Европейские рынки также продемонстрировали по итогам вчерашнего дня слабое снижение (FTSE 100 -0,04 %, CAC 40 -0,29 %, DAX -0,14 %). Оценка сокращения ВВП еврозоны за 2 кв. осталась неизменной – на уровне 0,1 %, что в целом совпало с ожиданиями экспертов и инвесторов и не оказало практически никакого влияния на рынки региона.
Поскольку сегодня стоится заседание ЕЦБ, торги на валютном рынке могут быть достаточно нервными. Но в целом особого влияния на фондовые рынки это событие не окажет, т.к. европейский центробанк вряд ли в текущей ситуации решится на изменения в денежно-кредитной политике
Азия
Азиатские индексы с утра двигаются разнонаправлено: в Японии и Кореи небольшое снижение (в пределах -0,5 %), в Ките и Гонконге рост (+3,5 % и 1 % соответственно). Сильный отскок на китайском рынке наводит на мысль о том, что сообщение о неизменности проводимой экономической политике в стране в ближайшее время все же могло послужить первым толчком к перелому тенденцию на рынке на положительную. Сделать выводы о формировании восходящего тренда, по-видимому, можно будет уже в ближайшие дни
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В среду уже с открытия российский рынок откатился к минимумам последних нескольких сессий (1 080 пунктов по индексу ММВБ) вслед за упавшими ценами на нефть и негативными настроениями на внешних фондовых площадках. В то же время, отсутствие негативной динамики рубля относительно бивалютной корзины сдержало давление на рублевые активы, и существенного углубления падения индексов в течение дня не произошло, индекс ММВБ на закрытие составил 1 076,69 пунктов (-2,56 %), индекс РТС 1 053,17 пунктов (-1,9 %).
Наибольшие потери по итогам сессии понес металлургический сектор, котировки акций комбинатов черной металлургии потеряли по 8 – 10 %, за исключением ММК (-2,86 %), отраслевой индекс MICEX M&M -5,51 %. В предыдущие месяцы металлургические компании стали одним из основных бенефициаров ожиданий послекризисного восстановления мировой экономики, при этом с фундаментальной точки зрения их нельзя назвать защитным активом. Соответственно, нам представляется значительным риск опережающего снижения в этом секторе в случае развития коррекционных настроений на широком рынке.
Акции нефтегазового сектора также снижались на фоне слабой конъюнктуры сырьевых рынков, нефтегазовый MICEX O&G -2,8 %, наиболее устойчивыми оказались акции Роснефти (-1,92 %) и префы Транснефти (-0,76 %). В условиях значительно снизившихся цен на нефть покупать акции сектора, по нашему мнению, достаточно опасно.
В электроэнергетике преобладали коррекционные настроения, в том числе вместе с рынком снижались акции РусГидро (-2,56 %) и ФСК ЕЭС (-2,91 %), электроэнергетический индекс MICEX PWR -1,73 %.
Обыкновенные акции Сбербанка (-0,53 %) оставались наиболее устойчивой «голубой фишкой» российского рынка, индекс MICEX FNL -1,09 %. Мы не считаем, что акции банка смогут долго противостоять негативной общерыночной динамике, тем более что сейчас они находятся в непосредственной близости от психологически значимой отметки 50 рублей, выступающей сильным сопротивлением.
В телекоммуникационном секторе продолжаются покупки в ожидании реформы Связьинвеста, детали которой ожидаются уже осенью, в лидерах вчера были обыкновенные и привилегированные акции Сибирьтелекома, Волгателекома и Уралсвязьинформа, прибавившие по 5 – 8 %, индекс MICEX TLC вырос на +1,54 %
Ожидания на сегодня: сегодня с утра позитивная динамика на биржах Азии может способствовать умеренному повышательному отскоку российских индексов, однако цены на нефть остаются существенным фактором риска. То, что пока отечественный рынок реагирует на их снижение без энтузиазма, мы считаем не свидетельством силы «быков», а исключительно следствием низкой торговой активности которая, в свою очередь, вызвана нежеланием многих участников работать в волатильном боковике
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 07.09.2009
Открытие российского рынка мы ожидаем вблизи пятничного закрытия. Торговая активность вряд ли будет высокой, так как в США сегодня выходной – День Труда.
Информационный фон предыдущего дня
Лукойл – рассчитывает, что в рамках визита президента Венесуэлы У. Чавеса в Москву будет подписан протокол по нефтепроекту в Венесуэле в рамках Национального нефтяного консорциума
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок поднялся по итогам пятницы более чем на 1 % (DJIA +1,03 %, S&P 500 +1,31 %, NASDAQ +1,79 %). Неоднозначные, на наш взгляд, статданные по безработице (безработица в США в августе увеличилась до 9,7% по сравнению с 9,4% месяцем ранее, но число рабочих мест в том же месяце сократилось на 216 тыс. вместо ожидавшегося падения на 230 тыс.) не только не испортили настроение инвесторов, но и обусловили покупки на американском рынке. По-видимому, участники рынка расценили рост относительной безработицы как менее важный показатель, чем замедление темпов сокращения рабочих мест. Кроме того, поддержало рынок и принятие решения членами G20 о сохранении чрезвычайных мер по поддержке экономики. Ключевой задачей министров финансов и глав центробанков стран-участниц является улучшение ситуации в национальных банковских системах путем сокращения зависимости банков от долгового финансирования и увеличения объема и повышение качества банковских активов. В результате, на этом фоне большинство американских акций завершили сессию на положительной территории: исключением стали только акции автомобильных компаний, просевших в среднем более чем на 0,5 %.
Цены на нефть закрылись по итогам пятницы разнонаправлено (Brent -0,45 %, WTI +0,09 %). К незначительному изменению нефтяных котировок по итогам дня привела сильная волатильность на валютном рынке: в середине дня курс евро серьезно скатился вниз, чтобы потом отыграть падение и подняться выше уровня в 1,43.
С утра цены на нефть подрастают на 0,5-1 %, фьючерсы на американские индексы торгуются в слабом минусе (-0,1-0,2 %)
Ожидания на сегодня: сегодня в США выходной (День труда). Основным ориентиром для остальных фондовых рынков будут фьючерсы на американские индексы, которые будут демонстрировать вялую динамику. Скорее всего, торговый день завершится в нейтральной зоне
Европа
Европейские индексы также продемонстрировали в пятницу неплохой подъем (FTSE 100 +1,15 %, CAC 40 +1,27 %, DAX +1,57 %). Причины: позитивные заявления G20 и положительная реакция американского рынка на статданные с рынка труда
Азия
Торги в Азии проходят на оптимистичной ноте: индексы региона прибавляют от 0,5 % до 1,5 % на фоне позитивного исхода встречи G20, выразившегося в согласовании решения о продолжении проведения чрезвычайной политики поддержки экономики в условиях кризиса
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу, 4 сентября, российский рынок начал торговую сессию на положительной территории благодаря умеренному росту американских индексов накануне и на большинстве азиатских площадок с утра. Индекс ММВБ за первый час торгов достиг отметки 1 110 пунктов, где перешел в консолидацию, продолжавшуюся до середины дня. Лидировали на рынке акции Сбербанка, поддерживали растущую динамику и акции нефтегазового сектора. Впрочем, во второй половине сессии верх взяли негативные настроения, возобновившееся нисходящее движение котировок нефтяных фьючерсов вызвало падение и на российском рынке, резко ускорившееся после того как вышедшая в 16.30 МСК американская статистика зафиксировала рост безработицы в США до многолетнего максимума 9,7 %. В результате к концу дня российские индексы потеряли весь утренний прирост и ушли в «минус»: индекс ММВБ -0,74 %, индекс РТС -0,98 %.
В центре внимания снова были акции Сбербанка, опережающий рост наблюдался в привилегированных акциях (+7 % в течение дня, +3,11 % по его итогам), обыкновенные акции повторили июньские локальные максимумы на отметке 56 рублей, но к закрытию откатились к 53 (+0,25 %). Акции ВТБ сильно просели на фоне сообщения о том, что чистый убыток банка ВТБ за 8 месяцев 2009 года по РСБУ достиг 16,6 млрд руб. по сравнению с прибылью 16,75 млрд руб. за аналогичный период прошлого года и убытком 9,71 млрд. руб. за 7 месяцев текущего года. Тем не менее, MICEX FNL +0,21 %.
Несмотря на продолжившуюся фиксацию прибыли в акциях ряда МРК, телекоммуникационный MICEX TLC по итогам сессии также вырос, +0,38 %, благодаря уверенному росту котировок акций МТС (+3,44 %), преодолевших накануне локальный максимум текущего года, составлявший 190 рублей.
Остальные отраслевые индикаторы ММВБ по итогам дня понесли потери, электроэнергетический MICEX PWR -0,22 %, металлургический MICEX M&M -0,61 %, нефтегазовый MICEX O&G -0,9 %. Аутсайдером среди «голубых фишек» стали чувстивтельные к ценам на нефть бумаги Лукойла (-2,82 %).
Ожидания на сегодня: на рынке нефти сегодня снова преобладают понижательные настроения, однако умеренный рост котировок на зарубежных фондовых рынках несколько нивелирует влияние этого фактора, и открытие российского рынка мы ожидаем вблизи пятничного закрытия. Торговая активность вряд ли будет высокой, так как в США сегодня выходной – День Труда. Основным вопросом ближайших дней остается направление выхода индексов из продолжающегося второй месяц «боковика»
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 08.09.2009
Мы ожидаем, что торги начнутся вблизи уровней вчерашнего закрытия, и пока не видим катализаторов для попытки штурма отметки 1 130 пунктов по индексу ММВБ.
Информационный фон предыдущего дня
Энергетика – производство электроэнергии в РФ упало за 8 месяцев на 6,6 % – до 630 млрд. кВт.ч
РусГидро – одним из вариантов предоставления ОАО «РусГидро» государственных средств на восстановление Саяно-Шушенской ГЭС может стать размещение дополнительной эмиссии акций на 16 млрд. рублей по номиналу, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с подготовкой предложений по поддержке компании, однако это не окончательный вариант, решение не принято ни по размещению, ни по объему допэмиссии
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Вчера торги на американском фондовом рынке не проводились в связи с празднованием Дня труда. Напомним, что в пятницу сессия завершилась существенным подъемом котировок (DJIA +1,03 %, S&P 500 +1,31 %, NASDAQ +1,79 %).
Цены на нефть вчера подрастали в первой половине дня, но затем начался откат котировок и по итогам дня нефть WTI просела до 67,8 долл. за баррель (-0,3 %), Brent – до 66,5 долл. за баррель (-0,4 %). Падение происходило при стабильном курсе евро – нисходящее движение на нефтяном рынке сохраняется.
С утра фьючерсы на американские индексы незначительно припадают (-0,1-0,2 %), нефтяные котировки демонстрируют слабую смешанную динамику (от -0,2 % до 0,3 %)
Ожидания на сегодня: сегодня публикации важных статданных в США не ожидается. Американский фондовый рынок может вновь предпринять попытку к росту, но до локальных максимумов осталось совсем немного, а преодолеть их будет совсем не просто
Европа
Европейские индексы вчера подросли в среднем на 1,5 % (FTSE 100 +1,68 %, CAC40 +1,5 %, DAX +1,47 %). Поддержку рынкам оказали стабилизация курса евро (в районе 1,434) и хорошие статданные из Германии (заказы промпредприятий в стране выросли в июле 5-ый месяц подряд – на 3,5 % протии ожидавшегося повышения на 2 %)
Азия
В Азии с утра преобладают умеренные покупки: индексы прибавляют от 0,5 % до 1,5 %. Фактором поддержки выступают данные о росте индекса делового доверия в Австралии до максимума за 6 лет
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
На российском рынке акций вчера в течении всего дня можно было наблюдать поступательный рост котировок, позитивные настроения поддерживались ростом на внешних фондовых рынках и наметившимся отскоком на рынках сырьевых. В то же время, выходной (День Труда) в США сдерживал активность на мировых площадках, что ограничило темпы роста и на отечественных биржах. Индекс ММВБ прибавил +2,43 % до 1 111,92 пунктов, индекс РТС +2,77 %, до 1 093,04 пунктов.
Лидером снова стал банковский сектор, в течение дня динамично подрастали котировки Сбербанка (+4,08 % обычка, +6,63 % префы), а в последний час торгов стремительный взлет произошел в акциях ВТБ (+9,35 %). Возможно, катализатором стало сообщение о том, что банк разместил по преимущественному праву 41,5% дополнительной эмиссии акций (3,735 трлн штук) на сумму более 180 млрд рублей. Цена размещения допэмиссии акций составил 4,82 копейки за акцию. MICEX FNL +4,3 %.
В других отраслевых сегментах наблюдался достаточно равномерный прирост котировок по большинству бумаг, отраслевые индикаторы, рассчитываемые ММВБ, показали прирост в пределах 1,5 - 2,0 %. Восстанавливали позиции на фоне некоторого отскока на сырьевых рынках металлургия (MICEX M&M +2,06 %), и нефтегазовый сектор (MICEX O&G +1,94 %), лидировали соответственно ММК (+2,93 %) и Газпромнефть (+4,3 %). Продолжались покупки и в телекоммуникациях (MICEX TLC +1,76 %). В электроэнергетике (MICEX PWR +1,55 %) слабо смотрелись акции РусГидро (+0,38 %), на которые давление оказало сообщения о том, что вопрос о проведении еще одной допэмиссии для привлечения средств, необходимых для восстановления Саяно-Шушенской ГЭС, остается на повестке дня.
Ожидания на сегодня: к настоящему моменту заметная часть вчерашнего прироста цен на нефть потеряна, а азиатские биржи торгуются незначительным повышением. Мы ожидаем, что торги начнутся вблизи уровней вчерашнего закрытия, и пока не видим катализаторов для попытки штурма отметки 1 130 пунктов по индексу ММВБ
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
На сегодня остатки на корр. счетах и депозиты в Банке России 704,8 млрд. руб. (+2,86 % к понедельнику).
Приток: сегодня состоится аукцион по размещению временно свободных средств федерального бюджета на срок 3 месяца (предложение – 105 млрд. руб., минимальная ставка – 10,25 %). Указанные средства наряду с привлеченными на вчерашнем беззалоговом аукционе поступят в среду 9 сентября.
В части вчерашнего 5-недельного беззалогового аукциона (предложение – 30 млрд. руб., минимальная ставка – 11,25 %) банки привлекли 15,033 млрд. руб., ставка отсечения составила 11,26 %, средневзвешенная – 11,36 %. Наряду с этим ЦБ проводит сегодня ломбардные аукционы на сроки 2 недели и 3 месяца
Отток: сегодня значимые факторы оттока отсутствуют.
Завтра имеет место возврат беззалоговых кредитов номинальным объемом 57,95 млрд. руб. (аукцион 6 марта: предложение – 60 млрд. руб., привлечение – 32,95 млрд. руб., срок – 6 мес., средневзвешенная ставка – 15,58 %; аукцион 3 августа: предложение – 25 млрд. руб., привлечение – 25 млрд. руб., срок – 5 недель, средневзвешенная ставка – 11,59 %;). Полагаем, что существенная часть 6-месячного займа была погашена досрочно.
Задолженность кредитных организаций по кредитам без обеспечения на сегодня – 457,02 млрд. руб. (без изменений к предыдущему дню).
Ситуация по ставкам: разнонаправленное движение.
Овернайт по итогам вчерашнего дня существенно снизился с высокого пятничного значения – до 6,80 % (-0,41 %). Недельный MIACR составил 8,75 % (+1,45 %)
Ожидания на сегодня: прошедший вчера аукцион беззалоговых кредитов показал слабый спрос на инструменты рефинансирования. Предполагаем, что сопоставимая ситуация будет наблюдаться и на сегодняшнем аукционе по размещению бюджетных средств
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 10.09.2009
В краткосрочной перспективе вероятным представляется продолжение роста рынка в попытке повторить или даже обновить локальные максимумы текущего года по индексам.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – инфляция за период 1-7 сентября составила 0 %, с начала года – 8,1 %
Газпромнефть – компания снизила чистую прибыль по US GAAP во 2 кв. на 45 % – до 1,2 млрд. долл., что превзошло консенсус-прогноз
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок в четвертый раз подряд завершил торговую сессию повышением индексов (DJIA +0,53 %, S&P 500 +0,78 %, NASDAQ +1,11 %). Как мы и ожидали рост оказался умеренным: S&P500 вплотную подошел к локальному максимуму и смог его преодолеть, правда сильного пробоя не получилось. Особо важных новостей вчера не выходило, так что рынок двигался скорее по инерции. Beige Book ФРС США вновь не принесла сюрпризов: представители региональных банков констатировали начало оживления в экономике, но отметили медленный и слабый характер восстановления.
Цены на нефть вчера росли в преддверии заседания ОПЕК и на фоне продолжившегося подъема курса евро (выше 1,455) и достигали в моменте отметки в 72 долл. за баррель и выше. ОПЕК мало кого удивила и объявила о сохранении квот на добычу на уровне 24,845 млн. баррелей в сутки в третий раз подряд. Несмотря на то, что решение было ожидаемым, оно все же повлияло на нефтяной рынок и вызвало скачок нефтяных котировок вышке уровня в 72 долл. за баррель. Но ближе к завершению торгов на рынке произошел откат котировок: в результате изменение нефтяных цен по итогам дня оказалось незначительным (Brent +0,6 % 69,8 долл. за баррель, WTI +0,3 % 71,3 долл. за баррель).
С утра цены на нефть продолжают расти (+0,5-1 %) – на этот раз на ожиданиях уменьшения запасов нефти в США, данные о которых будут объявлены все же сегодня, а не вчера, как ожидалось ранее. Фьючерсы на американские индексы также в плюсе (+0,5 %)
Ожидания на сегодня: формально, поскольку S&P500 обновил августовский максимум, перспективы для роста на рынке сохраняются, но, тем не менее, особой силы на рынке не ощущается. Кроме того, многочисленная статистика, которая выйдет сегодня (помимо данных по запасам нефти будут опубликованы и данные по первичной и вторичной безработице, а также по торговому балансу страны), несет в себе определенные риски для рынка
Европа
В Европе рост индексов составил более 1 % (FTSE 100 +1,15 %, CAC 40 +1,28 %, DAX +1,69 %). Похоже, что все же рост курса евро (до 1,455) пока мало смущает европейских инвесторов: риски падения прибылей экспортеров пока не закладываются в цены акций
Азия
В Азии с утра преимущественно наблюдается подъем (+1,5-2 %): исключение составляет только китайский индекс, который падает почти на 1 %. Помимо положительного закрытия на торгах в США, инвесторы отыгрывают и хороший отчет China Yurun Food Group, а также улучшенный корпоративный прогноз от Texas Instruments Inc.
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В среду, 09.09.09, котировки на российском рынке акций изменялись разнонаправленно. Итоговое изменение индексов оказалось положительным, однако по ряду «голубых фишек» преобладали коррекционные настроения. Индекс ММВБ в начале сессии снижался в пределах 0,7 %, но после полудня преодолел отметку 1 150 пунктов, которая в дальнейшем выступала уже в качестве уровня поддержки, а на закрытие составил 1 159,95 пунктов (+0,88 %). Индекс РТС в течение всей сессии находился на положительной территории благодаря укреплению рубля относительно бивалютной корзины, на закрытие составил 1 159,80 пунктов (+2,1 %).
Безоговорочный лидер предыдущих нескольких сессий, обыкновенные акции Сбербанка (-1,8 %), в течение сессии находились под давлением, инвесторы фиксировали прибыль, в том числе в преддверии публикации сегодня отчетности банка за первое полугодие. Привилегированные акции, напротив, выросли (+2,2 %) на больших торговых оборотах, отыгрывая увеличившийся за последние дни спрэд к обыкновенным акциям. Корректировались и акции ВТБ (-2,55 %), что обеспечило финансовому индексу MICEX FNL худший результат среди отраслевых индикаторов ММВБ: -1,35 %.
Пальму первенства у Сбербанка перехватили ЛУКОЙЛ (+5,16 %) и Газпром (+2,63 %). +2,36 % прибавили обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Впрочем, динамика нефтяного рынка была гораздо менее выразительной, чем днем ранее, что сдержало рост котировок остальных эмитентов нефтегазового сектора, MICEX O&G +1,66 %. В минусе по итогам дня оказались префы Транснефти (-0,88 %) и Татнефти (-0,48 %), а также акции Газпромнефти (-0,71 %). Последняя представила отчетность по US GAAP за первое полугодие 2009 года, которая превысила ожидания рынка. Чистая прибыль компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилась в 2,3 раза, выручка - в 1,9 раз, чистая прибыль снизилась на 45 %.
Лучшую динамику среди отраслевых индикаторов показал энергетический MICEX PWR, прибавивший +2,38 %, чему не помешала даже сохраняющаяся слабость в акциях РусГидро (-0,48 %). Наибольшим спросом пользовались акции Мосэнергосбыта (+9,69 %) и Холдинга МРСК (+9,17 % обыкновенные, +6,15 % привилегированные).
Ожидания на сегодня: в краткосрочной перспективе вероятным представляется продолжение роста рынка в попытке повторить или даже обновить локальные максимумы текущего года по индексам. В то же время, база для этого роста в виде очередного локального всплеска оптимизма на мировых рынках представляется нам не слишком устойчивой, тем более что пока оптимизм затрагивает валютный и фондовый рынки в большей степени, чем принципиально важные для нашей экономики сырьевые. Соответственно, играя на повышение, ни в коем случае не следует забывать об осторожности – очередное изменение конъюнктуры может снова произойти весьма резко
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
Остатки на корр.счетах и депозиты в ЦБ на сегодня составили 665,7 млрд. руб. (-5,4 % к среде).
Приток: сегодня значимые факторы притока отсутствуют.
Отток: сегодня ЦБ проводит депозитные аукционы на сроки 4 недели и 3 месяца.
Вчера банки осуществляли возврат беззалоговых кредитов номинальным объемом 57,95 млрд. руб. (аукцион 6 марта: предложение – 60 млрд. руб., привлечение – 32,95 млрд. руб., срок – 6 мес., средневзвешенная ставка – 15,58 %; аукцион 3 августа: предложение – 25 млрд. руб., привлечение – 25 млрд. руб., срок – 5 недель, средневзвешенная ставка – 11,59 %;). Полагаем, что существенная часть 6-месячного займа была погашена досрочно.
Ситуация по ставкам: снижение – по овернайт до 7,23 % (-0,5 %), недельный MIACR составил 8,92 % (-1,78 %)
Ожидания на сегодня: значимых событий, существенно определяющих состояние с ликвидности и влияющих на стоимость денег на межбанковском рынке, в оставшуюся часть недели не ожидается
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 11.09.2009
Российский рынок наверняка также попытается продолжить восходящее движение. Сдерживающим фактором остается неустойчивая динамика цен на нефть и металлы.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – объем международных резервов РФ на 4 сентября составил 404,9 млрд. долл. – без изменений к предыдущему периоду (на 28 августа)
Экономика – объем денежной базы в узком определении на 7 сентября составил 3 990,9 млрд. руб. 3 976,4 млрд. руб. на 31 августа (+14,5 млрд. руб. или +0,36 %)
Нефтегазовый сектор – экспортная пошлина на нефть с 1 октября может составить 239-242 долл. за т
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок в очередной раз продемонстрировал по итогам сессии подъем индексов (DJIA +0,84 %, S&P 500 +1,04 %, NASDAQ +1,15 %). На этот раз фактором роста выступили хорошие статданные по безработице (число заявок на пособие по безработице за неделю упало на 26 тыс. до 550 тыс., что значительно превысило ожидания экспертов) и торговому балансу США (дефицит внешний торговли в июле вырос на 16 % до 32 млрд. долл., в то время как ожидался мене значительный рост – до 27,3 млрд. долл.). Кроме этого, продолжившееся ослабление доллара и соответственно рост цен на сырье поддержали акции нефтяных и металлургических компаний, которые по итогам дня вышли в лидеры роста (S&P METAL MINING +2,41 %, S&P OIL &GAS +1,41 %).
Цены на нефть, поднимавшиеся вчера значительно выше 72 долл. за баррель (по WTI), завершили сессию чуть ниже этой отметки (71,9 долл. за баррель, +0,9 %). Небольшой откат нефтяных котировок последовал после выхода данных по запасам нефти в США (запасы нефти за неделю сократились на 5,9 млн. баррелей, бензина – выросли на 2,1 млн. баррелей), которые в целом оказались «на руку быкам», но, видимо, были отыграны еще на ожиданиях.
С утра наблюдается небольшое ухудшение конъюнктуры на срочных рынках: фьючерсы на американские индексы припадают в пределах 0,2 %, цены на нефть, правда, торгуются в плюсе (+0,5 %)
Ожидания на сегодня: похоже, что курс на рост американских индексов сохраняется. Важные данные по торговому балансу США, показавшие опережающий рост импорта по сравнению с экспортом, вселил в инвесторов дополнительную надежду на скорое оживление американской экономики. Для нас не так все однозначно, поскольку рост импорта во многом был вызван повышением спроса на сырье и запчасти, спровоцированного в свою очередь увеличением спроса на автомобили за счет осуществления государственной программы поддержки американского автопрома. Как известно, не только эта программа, но и другие антикризисные инициативы Правительства США уже свернуты или будут постепенно сворачиваться в ближайшее время. Пока у нас нет уверенности в том, что потребительский спрос сможет сохраняться на относительно высоком уровне после прекращения накачки американской экономики долларами. Тем не менее, участники американского рынка пока смотрят вполне оптимистично на перспективы развития американской экономики и фондового рынка США, по крайне мере, в краткосрочном периоде. Из важных данных в США сегодня будут опубликованы цены импорта за август и индекс потребительского доверия Мичигана за сентябрь
Европа
Торги в Европе завершились смешанной динамикой индексов (FTSE 100 -0,33 %, CAC 40 -0,05 %, DAX +0,37 %). Во многом снижение на рынках было обусловлено продажами в акциях европейских предприятий розничной сети. Ожидаемое решение банка Англии о сохранении процентной ставки на уровне 0,5 % практически не повлияло ни на динамику на валютном рынке, ни на фондовых рынках региона. Курс евро к концу дня поднялся подо 1,46
Азия
Азиатские индексы демонстрируют разнонаправленное движение. В существенном минусе торгуется японский Nikkei 225 (-1 %): инвестора расстроил пересмотр оценки роста ВВП страны во 2 кв. 9показатель увеличился за период на 2,3 %. А не на 3,7 %. Как сообщалось ранее). Китайский SSE COMPOSITE неплохо подрастает (+1,2 %) на данных о превысивших ожидания росте промпроиводства и инвестициях в стране (в августе объем промпроизводства вырос на +12,3 % против +10,8 % в июле, инвестиции – на +33 % против +32,9 % месяцем ранее)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Утром в четверг российский рынок попытался продолжить рост, однако после полудня отступил к ближайшим уровням поддержки на фоне незначительного снижения индексов в Европе и вновь невыразительной динамики сырьевых рынков, где, несмотря на продолжающееся ослабление доллара, цены на нефть не демонстрируют растущей динамики, а цены на большинство металлов и вовсе снизились. В результате индекс ММВБ потерял полпроцента и опустился до 1 154,12 пунктов (-0,50 %). Индекс РТС, вновь поддержанный укреплением рубля относительно бивалютной корзины, подрос на +0,34 %, до 1 163,76 пунктов.
Второй день продолжались коррекционные тенденции в банковском секторе. Продолжили снижение акции Сбербанка (-1,5 % обыкновенные, -3,8 % привилегированные), несмотря на то, что опубликованные банком перед началом торгов результаты за первое полугодие 2009 года по МСФО оказались выше ожиданий – чистая прибыль за указанный период составила 6,01 млрд. руб. (ожидания – 4,6 млрд. руб.). Не оказало акциям банка поддержки и долгожданное сообщение о том, что General Motors одобрил продажу 55% акций Opel консорциуму Сбербанка и канадской Magna. Корректировались и акции ВТБ (-1,74 %), а у финансового индекса MICEX FNL снова худший результат среди отраслевых индикаторов ММВБ: -1,23 %.
В нефтегазовом секторе – также умеренное снижение котировок большинства эмитентов, в плюсе закрылись только Газпром (+1,43 %) и Газпромнефть (+2,67 %). MICEX O&G -0,03 %.
Лучше рынка выглядел телекоммуникационный сектор на фоне продолжающейся скупки бумаг МРК, особенно отличились обыкновенные акции ЮТК, прибавившие +20,82 %. MICEX TLC +1,44 %
Ожидания на сегодня: американские индексы накануне обновили максимумы текущего года, позитивные настроения преобладают и в Азии после выхода хорошей статистики в Китае. В этих условиях российский рынок наверняка также попытается продолжить восходящее движение. Сдерживающим фактором остается неустойчивая динамика цен на нефть и металлы
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
Остатки на корр.счетах и депозиты в ЦБ на сегодня составили 625,1 млрд. руб. (-6,1 % к четвергу).
Приток: сегодня значимые факторы притока отсутствуют.
Отток: значимые факторы оттока отсутствуют. Следующая неделя будет богата на оттоки в виде налоговых платежей (вторник 15 сентября – ЕСН и страховые взносы, а также 1/2 акцизов) и погашения беззалоговых кредитов (среда 16 сентября – возврат займов, номинальный объем – 203,27 млрд. руб.).
Ситуация по ставкам: понижательной динамики в целом не прослеживается. Овернайт составил 7,26 % (+0,03 %), недельный MIACR все же несколько снизился – до 7,50 % (-1,42 %)
Ожидания на сегодня: существенная активность вряд ли будет иметь место. Наряду с этим по итогам закрытия овернайт способен сложиться на более низком в сравнении с четвергом уровне
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 14.09.2009
Сегодня внешний фон резко негативен для российского рынка акций. Резкое падение цен на нефть в пятницу и падение индексов азиатского региона предвещают открытие российского рынка с «гэпом» вниз.
Информационный фон предыдущего дня
Нефтегазовый сектор – по словам министра энергетики РФ С. Шматко, нефтяные компании РФ смогут воспользоваться нулевой экспортной пошлиной для нефти с месторождений Восточной Сибири с конца сентября
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
В пятницу 5-дневный рост на американском фондовом рынке был прерван небольшим падением котировок (DJIA -0,23 %, S&P 500 -0,14 %, NASDAQ -0,15 %). Хорошие данные по индексу потребительского доверия в США (показатель вырос в сентябре до 70,2 пункта – максимума за 3 месяца) не смогли оказать должной поддержки американскому рынку. Участники рынка закрывали в пятницу длинные позиции в акциях отдельных секторов (S&P BANKS -0,77 %, S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index -1,47 %). Небольшое снижение на рынке, на наш взгляд, пока можно рассматривать как небольшую коррекцию после роста – поводов для серьезного падения пока нет.
Цены на нефть в пятницу скатились вниз на 3-3,5 % (до 67,7 долл. за баррель по WTI, 69,3 долл. за баррель по Brent). На динамике нефтяного рынка сказалось ослабление курса евро (с 1,461 до 1,457), а также желание большинства участников рынка снять прибыль после бурного роста нефтяных цен предыдущих дней.
С утра конъюнктура на срочных рынках резко ухудшилась: цены на нефть завалились еще на 1-1,5 %, фьючерсы на американские индексы также глубоко в красной зоне (-1 %)
Ожидания на сегодня: с учетом ухудшения ситуации на нефтяном рынке снижение на американском рынке сегодня может продолжится. По характеру сегодняшних торгов, скорее всего, будет понятно, возобновится ли в ближайшее время рост на рынке или нет: если продажи усилятся, к спекулянтам, решившим снять прибыль после роста могут присоединиться шортисты, которые уже давно выжидают подходящий момент для начала активных действий. Тем не менее, пока мы не так пессимистично смотрим на краткосрочные перспективы американского рынка и не исключаем продолжения восходящего движения
Европа
В Европе торги завершились в плюсе (FTSE 100 +0,48 %, CAC 40 +0,78 %, DAX +0,52 %). Европейские инвесторы не испугались ни отката американских акций, ни коррекции по евро
Азия
Азиатские индексы с утра демонстрируют падение на 1-2 % (за исключением китайского индекса +0,3 %) на фоне ухудшения внешнего фона, а также опасениях возможного падения на мировых фондовых рынках после затянувшегося роста
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу в начале торгов на российском рынке котировки «голубых фишек» консолидировались на нейтральной территории, однако после полудня позитив от продолжающегося подъема на фондовых площадках перевесил настороженность из-за по-прежнему невыразительной динамики на рынке нефти, и российские индексы продолжили движение к локальным максимумам текущего года, по итогам сессии индекс ММВБ показал +1,82 % и составил 1 175,15 пунктов, индекс РТС составил 1 196,55 пунктов (+2,82 %).
Наиболее выраженный рост наблюдался в металлургическом секторе (MICEX M&M +5,15 %). Возобновились покупки в банковских акциях (MICEX FNL +2,95 %), обыкновенные акции Сбербанка (+4,78 %). Во «втором эшелоне» «выстрелили» акции автомобилестроителей.
Ожидания на сегодня: сегодня внешний фон резко негативен для российского рынка акций. Резкое падение цен на нефть в пятницу и падение индексов азиатского региона предвещают открытие российского рынка с «гэпом» вниз. По развитию динамики в течение дня можно будет судить о том, насколько долгосрочными были те покупки, которые поддерживали рост российских индексов на прошлой неделе
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 15.09.2009
Мы ожидаем смешанного открытия рынка, однако торговая активность, вероятно, окажется невысокой на ожидании большого блока макростатистики из США (16.30 МСК), что определит формирование боковика спустя некоторое время с начала торгов и вплоть до обнародования статданных.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика / Денежный рынок – с сегодняшнего дня ЦБ осуществляет снижение ставки рефинансирования (с текущих 10,75 %) и ставок по собственным операциям на 0,25 %
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок, несмотря на негативное открытие, закрылся в плюсе по итогам торгов, а S&P500 вновь обновил локальные максимумы (DJIA +0,22 %, S&P500 +0,63 %, NASDAQ +0,52 %). Снижение на большинстве азиатских площадок и резкое падение нефтяных котировок обусловило вчера негативную динамику на срочном рынке США и отрицательное открытие спотового рынка. Но, тем не менее, благоприятные корпоративные новости из отдельных отраслей позволили американскому рынку в целом преодолеть негативную тенденцию и выйти в зеленую зону. Одними из лидеров роста стали вчера акции финансового сектора (S&P BANKS +1,22 %), поднявшиеся на повышении инвестиционного рейтинга акций E*Trade Financial Corp. Банком Citigroup Inc.. а также на высказывании президент Федрезерва Ричмонда Д. Лэкера о том, что власти США должны поощрять рыночные методы управления рисками, а не просто ужесточать регулирование, переписывая методики и правила для банковского сектора. В энергетическом секторе также наблюдался неплохой подъем котировок: рост возглавили акции AES Corp. (+4,5 %), подскочившие на информации о возможной покупке крупного пакета акций компании китайским государственным инвестфондом. В других отраслях определяли динамику акций также различные корпоративные новости.
Цены на нефть вчера еще немного просели – в среднем на 0,5 % (WTI 68,9 долл. за баррель, 67,4 долл. за баррель). Снижение достигало вчера в моменте 1,5 %, но возвращение курса евро на отметку 1,46 позволило нефтяным котировкам отыграть значительную часть падения.
С утра на срочных рынках вновь наблюдается снижение, но небольшое: фьючерсы на американские индексы припадают в пределах 0,3 %, цены на нефть дрейфуют чуть ниже нулевой отметки (-0,1 %).
Ожидания на сегодня: фондовый рынок, несмотря на внешний негатив, продолжил вчера демонстрировать оптимизм, который, по-видимому, сохранится в ближайшее время. Сегодня американских инвесторов ожидает публикация целого блока статданных (розничные продажи, индекс цен производителей за август, индекс деловой активности за сентябрь и коммерческие запасы за июль), а также выступление Б. Бернанке. Несмотря на все предостережения со стороны представителей исполнительной власти США о возможных рисках в экономике, в их выступлениях все больше звучат нотки оптимизма относительно экономических перспектив развития мировой экономики, и США в частности. Так, что у участников американского рынка сегодня, скорее всего, будет дополнительный повод для радости
Европа
Европейские индексы завершили сессию разнонаправленным изменением (FTSE 100 +0,15 %, CAC 40 -0,11 %, DAX -0,07 %). Европейским рынкам не хватило совсем немного времени для того, чтобы выйти в плюс вслед за американскими индексами
Азия
В Азии с утра также наблюдается смешанная динамика: в небольшом минусе торгуются китайский и гонконгский индексы (в пределах -0,1 %), остальные индексы региона – в плюсе (+0,5-1 %). В целом настроения среди азиатских инвесторов намного лучше, чем вчера
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Открытие торгов вчера произошло достаточно сильным снижением котировок по основным бумагам, что определялось негативным состоянием внешнего фона, сформировавшимся к началу торгового дня в России: нефть теряла до 1,2 % к закрытию, существенно снижались рынки Азиатско-Тихоокеанского региона (-1-2 %, правда, существенно лучше выглядел Китай).
Растущее движение обозначилось спустя час после полудня, которое и позволило снивелировать отрицательное открытие: на закрытие ММВБ -0,02 % (1 174,95), РТС -0,55 % (1 194,21). Покупки преобладали в энергетике (MICEX PWR +2,43 %) – весомый рост показали в том числе и «тяжеловесы» ФСК ЕЭС (+4,66 %) и РусГидро (+3,90 %). Также из отраслевых индексов в плюсе закрылись телекоммуникационный MICEX TLC (+0,56 %), где сильный рост пришелся на относительное низколиквидные обыкновенные акции Таттелекома (+12,36 %), и нефтегазовый MICEX O&G (+0,19 %). Банковские бумаги продолжили снижение: Сбербанк (обыкновенные акции) четвертый день подряд закрылся ниже цены предыдущего дня (-0,49 %), отраслевой MICEX FNL -0,15 %. Наибольшее снижение по итогам дня в металлургии: MICEX M&M -1,16 %.
Ожидания на сегодня: состояние внешнего фона к открытию российских торгов смешанное: снижение в нефти и американских фьючерсах компенсируется ростом на азиатских площадках, в существенной степени инициированных положительным закрытием торгов в США. Мы ожидаем смешанного открытия рынка, однако торговая активность, вероятно, окажется невысокой на ожидании большого блока макростатистики из США (16.30 МСК), что определит формирование боковика спустя некоторое время с начала торгов и вплоть до обнародования статданных
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 16.09.2009
Индекс ММВБ попытается обновить внутридневной максимум 2009 года в районе 1 225 пунктов. Мы, впрочем, советуем не забывать о том, как быстро в текущих условиях могут меняться настроения рынка.
Информационный фон предыдущего дня
Евраз Груп – рейтинговое агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дейфолта с «ВВ-» до «В+», прогноз - негативный
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок вчера продолжил расти (DJIA +0,59 %, S&P500 +0,31 %, NASDAQ +0,52 %). Поддержали рынок, как позитивные статданные, так и выступление главы ФРС США Б. Бернанке. Информация о том, что розничные продажи в США в августе выросли на рекордное значение за 3 года (+2,7 %), а также о том, что повышение индекса производственной активности Нью-Йорка в сентябре превысило прогноз (до 18,88 пункта против ожидаемого роста до 15 пунктов) усилила уверенность инвесторов в том, что в экономике США наблюдается восстановление. Заверил в этом участников рынка и Бернанке, который заявил о том, что рецессия в США, вероятно, завершилась. Кроме того, он выразил надежду на то, что, несмотря на то, что экономика будет в ближайшее время проявлять признаки слабости, в банковской сфере будет наблюдаться улучшение, выражающееся в сокращении объемов секьюритизации кредитов благодаря большему регулированию со стороны надзорных органов. Наиболее существенный рост вчера продемонстрировали акции добывающих компаний, машиностроительного и банковского секторов (+2-3 %).
Позитивная динамика цен на нефть вчера также поддерживала американский фондовый рынок. Цены на нефть подскочили вчера на 3-3,5 % (WTI 70,9 долл. за баррель, Brent 69,9 долл. за баррель) на фоне укрепления курса евро (до 1,467) и общего оптимизма на рынках.
С утра цены на нефть немного корректируются вниз после вчерашнего бурного роста (-0,1-0,2 %), фьючерсы на американские индексы дрейфуют в нейтральной зоне (+0,1 %).
Ожидания на сегодня: сегодняшний день вновь будет насыщен макроэкономическими новостями из США (CPI, промышленное производство, загрузка производственных мощностей, запасы нефти). Небольшое давление на фондовый рынок США могут оказывать ожидания роста запасов нефти и бензина в США (согласно предварительным данным API, запасы нефти в США за неделю увеличились на 0,6 млн. баррелей, бензина – на 1,3 млн. баррелей), которые, скорее всего, будут сдерживать подъем на нефтяном рынке. Кроме того, S&P500 предстоит, возможно, уже сегодня протестировать достаточно важный уровень в 1060 пунктов. Дальнейшая динамика американского рынка во многом будет зависеть от того, будет ли пробит этот уровень или нет
Европа
В Европе торги вчера также завершились в плюсе (FTSE 100 +0,46 %, CAC40 +0,58 %, DAX +0,16 %). Европейские индексы просто следовали динамике на американском рынке
Азия
В Азии с утра также наблюдается оптимизм: индексы, за исключением китайского SSE Comp. (-1,7 %), демонстрируют подъем на 1-2 % вслед за ростом на американском фондовом рынке. Падение китайского рынка второй день подряд несколько настораживает: участники национального рынка вновь закладывают какие-то внутренние опасения в текущие уровни по акциям
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Во вторник, 15 сентября, торги на российском рынке акций проходили под знаком роста котировок по широкому спектру бумаг, основные индексы двигались вверх в течение практически всей сессии, лишь под конец сессии имела место незначительная фиксация прибыли. Поддерживали бычьи настроения звучавшие по обе стороны Атлантического океана заявления о завершении рецессии. Министр финансов РФ Алексей Кудрин отметил, что «июнь 2009 года стал первым месяцем выхода из кризиса, но говорить о полноценном выходе из кризиса можно будет по итогам третьего квартала». Позже во многом схожие оценки ситуации в экономике США дал председатель ФРС Б. Бернанке (см. раздел «Зарубежные рынки»). Внешний фон также не препятствовал продолжению покупок: рост отмечался на большинстве рынков акций, наметился отскок цен на нефть, не разочаровала инвесторов и опубликованная вечером в США статистика. К закрытию ММВБ вырос на +2,47 % и составил 1 203,97 пунктов, индекс РТС прибавил +2,52 %, и составляет 1224,33 пункта. Таким образом, российские индексы практически полностью отыграли тяжелые потери, понесенные после краха Lehman Brothers, обрушившего финансовые рынки ровно год назад: 15 сентября 2008 года индекс ММВБ на закрытие составлял 1067,45 пунктов, индекс РТС 1277,60 пунктов.
На фоне преобладавших позитивных настроений покупки преобладали в большинстве отраслевых сегментов, тем не менее, темпы роста котировок заметно варьировались. В лидерах – снова банковский сектор (банковский MICEX FNL +3,63 %) во главе с акциями ВТБ (+5,57 %), обыкновенные акции Сбербанка уверенно шагнули выше 60 рублей (+4,06 %), привилегированные чуть отставали (+2,26 %). Нефтегазовый сектор на фоне отскока цен на нефть также смотрелся весьма убедительно, нефтегазовый MICEX O&G +2,67 %, лучшая в секторе динамика в акциях Роснефти (+5,4 %). В электроэнергетике (MICEX PWR +1,82 %) ралли было не столь убедительным, как в предыдущие дни, акции РусГидро, прибавлявшие в течение дня более 4 %, к закрытию вернулись на нейтральную территорию (+0,18 %) после заявления минимстра энергетики Шматко о том, что компания может разместить допэмиссию на 10% акций для финансирования восстановления Саяно-Шушенской ГЭС. Продолжился рост в металлургическом секторе, MICEX M&M +1,42 %. Намного хуже рынка выглядели телекоммуникации (MICEX TLC +0,08 %) и машиностроение (MICEX MNF -2,7 %), где инвесторы фиксировали прибыль после стремительного ралли последних сессии.
Ожидания на сегодня: сегодня на российском рынке мы ожидаем очередной позитивной сессии, сильная статистика, повсеместные разговоры о завершении рецессии и дешевая ликвидность заставляют инвесторов забыть, по крайней мере, на время, о «глобальных дисбалансах», опасности «второй волны» и тому подобных скучных вещах. Индекс ММВБ попытается обновить внутридневной максимум 2009 года в районе 1 225 пунктов. Мы, впрочем, советуем не забывать о том, как быстро в текущих условиях могут меняться настроения рынка
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 18.09.2009
За последние несколько сессий российские индексы продемонстрировали весьма динамичный рост, и в перспективе нескольких дней нельзя исключить продолжения нисходящей коррекции. Впрочем, основным фактором риска остается возможное разочарование мировых рынков в ближайших перспективах экономики, которое при нынешней эмоциональности торгов при неблагоприятном стечении обстоятельств (прежде всего, при выходе неблагоприятной статистики) может произойти достаточно быстро.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – инфляция за период 8-14 сентября составила 0,0 %
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок просел вчера впервые за четыре дня (DJIA -0,08 %, S&P500 -0,31 %, NASDAQ -0,3 %). Неплохие статданные по безработице (число заявок на пособие по безработице упало за неделю на 12 тыс. вместо ожидавшего снижения всего на 7 тыс.) и первичному рынку жилья (число новостроек в августе достигло максимума за 9 месяцев и составило 598 тыс., +1,5 %) поддержали американский фондовый рынок на открытии, но, тем не менее, вскоре на рынке началась фиксация. Перемену в настрое инвесторов вызвали плохие отчеты Oracle и FedEx, а также возобновившиеся на этом фоне опасения чрезмерности роста на американском рынке. Основные продажи наблюдались в акциях банков и автопроизводителей (S&P BANKS -2,13 %, S&P Automobile Manufacturers Sub-Industry Index -3,22 %).
Цены на нефть, демонстрировавшие вчера весь день разнонаправленные движения, по итогам дня практически не изменились. Нефть марки WTI просела на 0,1 % до 72,5 долл. за баррель, Brent – на 0,2 % до 71,6 долл. за баррель.
С утра на срочных рынках сохраняются умеренно-негативные настроения: фьючерсы на американские индексы припадают в пределах 0,3 %, цены на нефть снижаются на 0,4-0,5 %
Ожидания на сегодня: выхода важных макроэкономических новостей в США сегодня не ожидается. Торги на американском фондовом рынке будут носить более-менее спокойный характер. Направление движения индексов будет определяться корпоративными новостями и настроениями среди инвесторов, которые, на наш взгляд, пока все же скорее позитивные, чем негативные (вчерашний откат пока не является для нас серьезным поводом для беспокойства)
Европа
Торги в Европе, в отличие от США, завершились вчера повышением индексов (FTSE 100 +0,78 %, CAC 40 +0,56 %, DAX +0,54 %). Без видимых поводов для продаж европейские инвесторы продолжили покупать акции
Азия
Инвесторы в Японии, Китае и Гонконге отыгрывают с утра снижение на торгах в США и утреннее падение нефтяных котировок: индексы торгуются в красной зоне (-0,5-1 %). А во в Корее и Тайване преобладают покупки (+0,8 % и +0,2 % соответственно)
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В четверг, 17 сентября, в начале торгов рост на российском рынке продолжился, большинство «фишек» открылись с гэпом наверх, что позволило основным индексам обновить локальные максимумы: после первого получаса торгов индекс ММВБ достигал 1 240 пунктов, индекс РТС 1 260. В то же время, уже к полудню ощутимо почувствовалось стремление инвесторов зафиксировать прибыль после нескольких дней непрерывного роста, под давлением оказались начинавшие день ростом банковские бумаги (финансовый индекс MICEX FNL +4,27 %) и нефтегазовый сектор (индекс MICEX O&G -0,62 %). Недавний лидер, акции ВТБ, в начале торгов коснулись отметки 6 копеек, после чего корректировались, потеряв за день 2,87 %, обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 4,47 %, привилегированные на 3,23 %. Сохранялись появившиеся днем ранее коррекционные настроения в телекоммуникационном секторе (MICEX TLC -2,45 %) и электроэнергетике (MICEX PWR -1,48 %). В то же время, лучше рынка выглядели металлургический сектор (MICEX M&M +0,51 %) и машиностроение (MICEX MNF +0,37 %): на протяжении всей сессии наблюдались покупки в акциях ГМК Норильский Никель (+4,35 %), а во втором эшелоне возобновился рост акций КАМАЗа (+12,54 %).
Ожидания на сегодня: вновь наблюдалось снижение зависимости внутридневной динамики российского рынка от внешней конъюнктуры, только на этот раз оно сыграло на стороне «медведей», а не «быков»: не смотря на продолжившийся рост цен на нефть и продолжившийся рост на европейских площадках, к закрытию индекс ММВБ снизился на -1,03 %, до 1 205,12 пунктов, индекс РТС потерял -1,24 %, до 1231,41 пункта. За последние несколько сессий российские индексы продемонстрировали весьма динамичный рост, и в перспективе нескольких дней нельзя исключить продолжения нисходящей коррекции. Впрочем, основным фактором риска остается возможное разочарование мировых рынков в ближайших перспективах экономики, которое при нынешней эмоциональности торгов при неблагоприятном стечении обстоятельств (прежде всего, при выходе неблагоприятной статистики) может произойти достаточно быстро
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 21.09.2009
В перспективе нескольких дней борьба между «быками» и «медведями» продолжится на текущих уровнях или несколько ниже. Сегодня фактором риска выглядят вновь умеренно снижающиеся цены на нефть, впрочем, в последнее время российский рынок отыгрывает нефтяной фактор менее тщательно, чем минувшим летом.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – по данным МЭРТа, ВВП РФ в августе упал на 10,5%, за январь-август снизился на 10,2%
Сбербанк – банк может выкупить на рынке минимум 1% своих акций для реализации своей опционной программы
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок завершил пятницу небольшим повышением индексов (DJIA +0,37 %, S&P500 +0,26 %, NASDAQ +0,29 %). Причиной роста ряда акций выступило повышение инвестиционных рекомендаций и рейтингов по отдельным компаниям (Procter & Gamble Co., SanDisk, Chevron Corp., Hewlett-Packard Co. и др.). Тем не менее, бумаги отдельных секторов все же просели по итогам дня, т.к. в них не было поддержки в виде позитивных корпоративных новостей. Сильнее всего упали акции металлургических компаний (S&P METAL MINING -1,16 %) на фоне снижения сырьевых цен. Также в минусе закрылись и акции нефтяных компаний (S&P OIL &GAS -0,24 %) и банков (S&P BANKS -0,15 %).
Цены на нефть по итогам дня припали в среднем на 0,5 % (Brent 71,3 долл. за баррель, WTI 72 долл. за баррель). В течение дня на нефтяном рынке наблюдались достаточно сильные колебания на фоне высокой волатильности на валютном рынке.
С утра цены на нефть продолжают снижаться (-0,5 %), фьючерсы на американские индексы также торгуются в минусе (-0,2-0,3 %).
Ожидания на сегодня: американский фондовый рынок и сегодня может найти поводы для продолжения роста. Выход данных по индексу опережающих индикаторов вряд ли сможет серьезно повлиять на динамику рынка
Европа
Европейские индексы закрылись по итогам пятницы разнонаправлено (FTSE100 +0,17 %, CAC40 -0,19 %, DAX -0,48 %). Опасения чрезмерности роста европейских акций все еще волновали инвесторов в пятницу
Азия
Азиатские индексы также с утра демонстрируют смешанную динамику: индексы региона торгуются от -1,5 % до +0,2 %. Настроение азиатских инвесторов подпорчено утренним ухудшением внешней конъюнктуры
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В пятницу, 18 сентября, котировки российских акций с открытия ушли вниз, пытаясь продолжить начавшееся накануне коррекционное снижение, впрочем, уже после 11:00 наметился отскок, а к середине сессии индексы вышли в плюс, поддержку «быкам» оказали развернувшиеся наверх цены на нефть и нейтральная конъюнктура внешних рынков акций. На закрытие сессии российские индексы показали «плюс»: индекс ММВБ +0,27 % (1208,35 пунктов), индекс РТС +1,15 % (1245,56 пунктов).
С самого начала сессии лучше рынка выглядел электроэнергетический сектор, основным локомотивом выступил сетевой сегмент, продолжающий отыгрывать скорый переход на тарифообразование, основанное на доходности на инвестированный капитал (система RAB): ФСК ЕЭС +4,97 %, Холдинг МРСК +3,3 %. Представители генерирующего сегмента также были преимущественно в плюсе, лучший результат – у Мосэнерго, +15,62 %. Электроэнергетический индекс MICEX PWR +3,41 %.
Телекоммуникационный сектор с утра корректировался, но во второй половине дня часть бумаг вернулась на положительную территорию, как и отраслевой индекс: MICEX TLC +1,41 %. Прирост последнего во многом объясняется существенным приростом котировок неликвидных акций Комстар-ОТС (+7,39 %), катализатором для которого стало заявление основного владельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова, о том МТС после завершения сделки по приобретению контрольного пакета Комстар-ОТС, скорее всего, выставит оферту миноритарным акционерам последнего.
Остальные отраслевые индексы по итогам дня прибавили в пределах 1 %: металлургический MICEX M&M +1,07 %, финансовый индекс MICEX FNL +0,9 %, нефтегазовый индекс MICEX O&G +0,37 %). При этом лидером среди «голубых фишек» благодаря стремительному взлету в середине сессии стали акции ВТБ: +5,55 %.
Ожидания на сегодня: таким образом, коррекция в пятницу продолжения не получила, а динамика торгов наглядно показала отсутствие на рынке явно доминирующего настроения. Динамичный сентябрьский рост вызывает естественное желание зафиксировать прибыль. В то же время, повсеместно звучащие позитивные комментарии и прогнозы о выходе экономики из рецессии и по-прежнему дешевую ликвидность игнорировать тоже сложно. Мы предполагаем, что в перспективе нескольких дней борьба между «быками» и «медведями» продолжится на текущих уровнях или несколько ниже. Сегодня фактором риска выглядят вновь умеренно снижающиеся цены на нефть, впрочем, в последнее время российский рынок отыгрывает нефтяной фактор менее тщательно, чем минувшим летом
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 22.09.2009
Несмотря на то, что на среднесрочные перспективы рынка акций мы по-прежнему смотрим без особого оптимизма, борьба между «быками» и «медведями» за сохранение краткосрочного растущего тренда, по нашему мнению, еще не закончена, с этой точки зрения важной представляется способность индекса ММВБ удержаться выше 1 150 пунктов.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – падение инвестиций в основной капитал РФ в августе ускорилось до 19,4 % с 18,9 % в июле
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок просел вчера на фоне возобновившихся опасений чрезмерности предыдущего роста на рынке, а также на фоне стремительно падавших цен на нефть (DJIA -0,42 %, S&P500 -0,34 %). Данные о продолжившемся росте индекса опережающих экономических индикаторов, вышедшие вскоре после открытия фондового рынка, не смогли порадовать инвесторов, т.к. оказались несколько ниже прогнозов аналитиков (+0,6 % в августе против ожидаемого увеличения на +0,7 %). В лидеры снижения на рынке вчера вышли акции автопроизводителей и машиностроения, потерявшие в среднем по 1,5 %. На положительной территории смогли закрыться только бумаги технологических компаний, о чем свидетельствует повышение индекса NASDAQ (+0,24 %). Но в целом, стоит отметить, что на американском рынке не наблюдалось сильных продаж – негативные ожидания инвесторов не были велики.
Цены на нефть вчера обвалились на 3-3,5 % на фоне достаточно сильного ослабления курса евро (в моменте достигал значения в 1,463). По итогам торгов нефть марки WTI стоила чуть менее 70 долл. за баррель, Brent – ниже 69 долл. за баррель.
С утра ситуация выглядит несколько лучше: цены на нефть корректируются вверх (+0,5 %), фьючерсы на американские индексы также прибавляют (+0,2-0,3 %).
Ожидания на сегодня: сегодня в США будут опубликованы только данные по индексу цен на жилье за июль, которые не представляют для рынка особой важности. Несмотря на то, что на рынок в ближайшие два дня будет оказывать давление приближающееся заседание ФРС, американский фондовый рынок пока демонстрирует некоторую устойчивость к внешнему негативу и, вероятно, предпримет еще попытки к росту, прежде чем взять возможный курс на снижение
Европа
Европейские индексы также завершили вчерашний день в минусе (FTSE 100 -0,74 %, CAC 40 -0,41 %, DAX -0,62 %). Снижение курса евро, наблюдавшееся на протяжении почти всей сессии, а также отрицательная динамика американского рынка обусловили продажи и на европейских площадках
Азия
В Азии с утра нет единой динамики: SSE Comp. припадает на 0,2 %, KOSPI и HANG SENG демонстрируют подъем на 1,2 % и 0,5 % соответственно. Улучшению настроя среди азиатских инвесторов способствует улучшение рекомендаций по ряду акций региона, в т.ч. и по бумагам Samsung Electronics Co. В Китае уже несколько дней подряд наблюдается боковое движение – рынок двигается под влиянием, скорее, внутренних, чем внешних факторов
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В понедельник понижательная коррекция на российском рынке возобновилась, на фоне снова опустившихся ниже 70 долл. за баррель цен на нефть и находящихся преимущественно в красной зоне мировых фондовых площадок российские индексы на протяжении всей сессии снижались. Основное падение произошло в первые два часа торгов, однако после довольно длительной консолидации отскока не последовало – напротив, ближе к концу сессии индексы углубились еще дальше на отрицательную территорию. В результате индекс ММВБ потерял -3,58 %, до 1 165,11 пунктов, индекс РТС -2,81 %, до 1 210,57 пунктов.
Наибольшие потери понесли сырьевые сектора: нефтегазовый MICEX O&G -3,82 %, металлургический MICEX M&M -3,25 %. Распродажи в той или иной степени коснулись всех эмитентов, при этом среди нефтяников наибольшие потери понесли акции Сургутнефтегаза (-5,75 % обыкновенные, -4,77 % привилегированные), а в металлургии явным аутсайдером стали акции Полюс Золото (-6,36 %), оказавшиеся под давлением из-за снижения цен на желтый металл, которые вчера вечером пытались уйти ниже 1000 долл. за унцию.
Продолжилась фиксация прибыли в телекоммуникационном секторе, MICEX TLC -3,53 %. Низкая ликвидность акций в совокупности с сохраняющейся неопределенностью относительно схемы реорганизации Связьинвеста привели к снижению котировок МРК на 1 – 7 %, наибольшие потери понесли обыкновенные акции Северо-Западного Телекома (-7,06 %).
Акции крупнейших банков на фоне развернувшейся на рынке коррекции показали существенные потери: -3,88 % обыкновенные акции Сбербанка, - 3,33 % акции банка ВТБ. MICEX FNL -2,45 %.
Электроэнергетика выглядела несколько лучше рынка – главным образом, за счет акций ряда оптовых генерирующих компаний, отыгрывавших ожидание роста тарифов на электричество для промышленных предприятий. Также на протяжении всей сессии в плюсе держались акции ИнтерРАО (+2,29 %). Электроэнергетический MICEX PWR -1,19 %.
Ожидания на сегодня: Внешний фон сегодня не дает четких негативных сигналов: снижение цен на нефть остановилось, азиатские индексы изменяются разнонаправленно. При этом приближение заседания ФРС (начинается сегодня, завершится завтра), и встречи глав стран G-20 (в конце недели) будет препятствовать образованию выраженной динамики на мировых рынках. Несмотря на то, что на среднесрочные перспективы рынка акций мы по-прежнему смотрим без особого оптимизма, борьба между «быками» и «медведями» за сохранение краткосрочного растущего тренда, по нашему мнению, еще не закончена, с этой точки зрения важной представляется способность индекса ММВБ удержаться выше 1 150 пунктов
Денежный рынок
Ликвидность, ставки рынка
Остатки на корр.счетах и депозиты в ЦБ на сегодня 614,8 млрд. руб. (+0,9 % к понедельнику).
Приток: сегодня ЦБ проводит ломбардные кредитные аукционы на сроки 2 недели и 3 месяца.
По итогам вчерашнего 5-недельного беззалогового аукциона (предложение – 20 млрд. руб., минимальная ставка – 11,25 %) банки привлекли 19,141 млрд. руб., ставка отсечения составила 11,26 %, средневзвешенная – 11,39 %.
Отток: сегодня существенные факторы оттока отсутствуют.
Вчера имела место уплата НДС за 2 квартал (оценка – до 150 млрд. руб.).
Завтра банки осуществляют погашение беззалоговых кредитов совокупным объемом 137,518 млрд. руб. (аукцион 23 марта: предложение – 150 млрд. руб., срок – 6 мес., привлечение – 122,518 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 16,43 %; аукцион 17 августа: предложение – 15 млрд. руб., срок – 5 недель, привлечение – 15 млрд. руб., средневзвешенная ставка – 11,45 %).
Задолженность банков по беззалоговым кредитам на сегодня – 415,21 млрд. руб. (без изменений к вчерашнему дню).
Ситуация по ставкам: на факторе вчерашних налоговых платежей в виде НДС на межбанковском рынке вновь имел место рост ставок: овернайт прибавил 0,78 % (7,47 %), недельный MIACR +0,79 % (7,64 %).
Ожидания на сегодня: фактором сохранения роста ставок рынка МБК остается завтрашний возврат беззалоговых кредитов
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 23.09.2009
Более вероятным ходом торгов на сегодня представляются волатильные колебания основных индексов вблизи текущих уровней.
Информационный фон предыдущего дня
Сбербанк – чистая прибыль по РСБУ за 8 мес. текущего года составила 7,4 млрд. руб. – в 12,5 раза ниже уровня соответствующего периода предыдущего года
Газпром – добыча компанией природного газа превысила 1,2 куб. м. в сутки
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок продолжил вчера обновлять локальные максимумы и вырос до уровней октября 2008 г. (DJIA +0,52 %, S&P 500 +0,66 %, NASDAQ +0,39 %). Возобновившиеся ожидания быстрого восстановления американской экономики нивелировали вчера опасения перекупленности американского рынка. Толчком к росту на рынке послужило очередное повышение рекомендаций для ряда американских акций (Macy's, Hewlett-Packard, U.S.Steel и др.), а также возобновившегося роста на нефтяном рынке. В качестве фаворитов на рынке вчера выступили акции металлургических компаний, а также банков и автопроизводителей, поднявшиеся в среднем более чем на 2 %.
Цены на нефть частично отыграли вчера падение предыдущих дней и прибавили по 2,5-3 % на фоне преодоления курсом евро очередного локального максимума (1,48). По итогам торгов нефть марки WTI стоила 71,8 долл. за баррель, Brent – 70,5 долл. за баррель.
С утра на нефтяном рынке наблюдался небольшой откат котировок, но сейчас ситуация изменилась – цены на нефть выходят в положительную область (+0,1 %). Фьючерсы на американские индексы также торгуются в небольшом плюсе (+0,1 %)
Ожидания на сегодня: сегодня в США состоится заседание ФРС, на котором, скорее всего, будет объявлено о сохранении целевого диапазона ставку 0-0,25 %. Традиционные заявления Б. Бернанке о состоянии экономики США, следующие после принятии решения по ставке, несут в себе определенные риски для рынка: возможные намеки на формирование инфляционного давления могут испугать участников рынка. Но, тем не менее, американские инвесторы, скорее всего, сохранят позитивный настрой, тем более, что надежды, связанные с решениями саммита G20, который состоится в четверг, уже начали закладываться в текущие уровни по акциям. До заседания федрезерва в США также будут опубликованы еженедельные данные по запасам нефти и бензина: ожидания увеличения запасов бензина будут, по-видимому, сдерживать нефтяные котировки
Европа
Европейские индексы также завершили сессию повышением (FTSE 100 +0,16 %, CAC 40 +0,3 %, DAX +0,72 %). Рост европейских акций продолжается, несмотря на периодически возникающие заявления различных экспертов об их чрезмерном подорожании. Поддержку европейским рынкам вчера, естественно, оказывало укрепление курса евро до 1,48
Азия
В Азии с утра не все так однозначно, как было на торгах в США и Европе: индексы открылись в плюсе, сейчас уже в минусе (-0,5-1,5 %). По-видимому, сказывается переменчивый утренний внешний фон
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Как мы и предполагали, борьба между «быками» и «медведями» за сохранение краткосрочного растущего тренда на российском рынке продолжается, во вторник на фоне снова развернувшихся наверх цен на нефть отечественные индексы продемонстрировали уверенную положительную динамику, хотя и на несколько меньших, чем накануне, объемах, индекс ММВБ вырос на +3,25 % до 1 202,92 пунктов, индекс РТС прибавил +3,19 %, до 1 249,14 пунктов.
Покупки в той или иной степени затронули , бумаги всех отраслей, отраслевые индексы ММВБ выросли на 2-6 %. Лучший результат – у машиностроительного индекса MICEX MNF (+ 5,82 %), где целый ряд бумаг продемонстрировали двузначный прирост котировок (Иркут + 40,0 %, ОМЗ + 20,66 %, Соллерс + 10,55 %). Из более ликвидных секторов безоговорочным лидером стал банковский, индекс MICEX FNL прибавил +4,35 %, так как возобновились покупки в акциях Сбербанка (+5,92 % обыкновенные, +5,7 % привилегированные) и ВТБ (+4,71 %), свою роль в этом сыграло и весьма оптимистичное отношение к банковским бумагам на мировых рынках. Среди отстающих – телекоммуникационный сектор, индекс MICEX TLC + 1,85 %, впрочем, большинство бумаг отрасли на положительной территории
Ожидания на сегодня: сегодня с утра внешний фон нейтрален для российского рынка, при этом ожидание итогов заседания ФРС (которые представляются предсказуемыми с точки зрения решения по ставки, но интригующими с точки зрения комментариев), скорее всего, будет препятствовать формированию выраженной динамики. Более вероятным ходом торгов на сегодня представляются волатильные колебания основных индексов вблизи текущих уровней
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор от 25.09.2009
Открытие торгов на российском рынке пройдет на отрицательной территории. Впрочем, не исключено, что в течении дня быки снова попытаются развернуть ситуацию в свою сторону, тем более что они могут ожидать «моральной поддержки» из Питсбурга, от лидеров стран G-20. Главным фактором риска по-прежнему представляется ситуация на рынке нефти, если цены продолжать снижаться, нынешний волатильный боковик на российском рынке вполне может уже в ближайшие дни смениться выраженной понижательной коррекцией.
Информационный фон предыдущего дня
Экономика – международные резервы РФ выросли за неделю до 18 сентября на 0,8 млрд. долл. до 411,7 млрд. долл.
Сбербанк – банк не планирует менять дивидендную политику в 2009 г., намерен направить на дивиденды 10% чистой прибыли по итогам года
Газпром – компания в ближайшее время может начать переговоры о вхождении французской EdF в проект Южный поток
Зарубежные рынки: предыдущий день, события предстоящей сессии
США
Американский фондовый рынок упал второй день подряд (DJIA -0,42 %, S&P500 -0,95 %, NASDAQ -1,12 %). На этот раз причиной снижения котировок стали плохие данные по рынку жилья, а также продолжившееся сползание нефтяных цен. В начале торгов на рынке, напротив, преобладали покупки: американские акции демонстрировали рост на фоне выхода позитивных данных по безработице (число заявок по безработице в США за неделю снизилось на 21 тыс., в то время как ожидалось сокращение всего на 5 тыс.). Но вскоре после открытия фондового рынка вышли обескураживающие данные по вторичному рынку жилья (перепродажи домов в США упали в августе на 2,7 % до 5,1 млн. домов, хотя ожидался рост показателя на 2,1 % до 5,35 млн. домов), которые были первым толчком к началу продаж на рынке. «Подлили масла в огонь» вчера и потерявшие еще 4-5 % цены на нефть (WTI 65,9 долл. за баррель, Brent 64,8 долл. за баррель). Снижение на нефтяном рынке сопровождалось ослаблением курса евро (ниже 1,47) и во многом было вызвано выходом накануне данных о значительном увеличении запасов нефти и бензина в США. В результате взаимодействия вышеперечисленных негативных факторов американские акции значительно просели, и особенно бумаги металлургических компаний (S&P METAL MINING -3,07 %) и банков S&P BANKS (-1,62 %). Открытие саммита G20 в Питсбурге не смогло поддержать американский рынок, т.к. обсуждение экономической ситуации в мире и принятие соответствующих совместных решений членами двадцатки состоится только сегодня.
С утра ситуация на срочных рынках изменилась: цены на нефть корректируются вверх (более +1 %), фьючерсы на американские индексы также в плюсе (+0,5 %).
Ожидания на сегодня: надежды на то, что заявления членов G20 поддержат сегодня рынок, остаются. Однако, плохие данные по вторичному рынку жилья, вышедшие вчера, могут серьезно подорвать уверенность инвесторов в начале реального восстановления американской экономики и стать причиной продолжения падения на рынке. Сегодня выйдут статданные по первичному рынку жилья: от того, какие они будут, во многом будет зависеть дальнейшая динамика на фондовом рынке. И если и они окажутся негативными, то, вероятно, отрицательной коррекции на американском рынке будет не избежать
Европа
Европейские индексы также значительно просели (FTSE100 -1,17 %, CAC40 -1,66 %, DAX -1,7 %). Дополнительное давление на рынки региона вчера оказывало ослабление курса евро, который не только не смог подняться до уровня в 1,48, но и отступил ниже 1,47
Азия
В Азии с утра наблюдается отрицательная динамика: индексы теряют от 0,5 % до 2,5 % на фоне негатива из США, а также выхода неблагоприятной региональной новости. Крупнейший японский брокер Nomura Holdings Inc. планирует провести рекордное размещение акций на 511,3 млрд. иен (5,6 млрд. долл.) для финансирования экспансии в США – азиатские инвесторы отрицательно расценивают такой шаг
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
В четверг российский рынок начал день на отрицательной территории, впрочем, агрессивных продаж не наблюдалось, индексы изменялись в диапазоне от 0 до -1 % относительно предыдущего закрытия. Не смотря на не слишком позитивный внешний фон, в преддверии встречи G-20 и возможных позитивных заявлений со стороны мировых лидеров инвесторы не спешили сделать ставку на развитие коррекции, напротив, после полудня индексы уверенно двинулись вверх, поддерживаемые в том числе дальнейшим укрепления рубля относительно бивалютной корзины. Кульминация наступила после 16:30 мск, когда основным драйвером для финансовых рынков стала американская статистика. Данные с рынка труда оказались гораздо лучше ожиданий, позволив российским индексам ненадолго приблизиться к максимумам среды. Однако вскоре покупки сменились фиксацией прибыли, которые после 18:00 перешли в распродажи, так как статистика с рынка недвижимости оказалась гораздо хуже ожиданий. В результате российские индексы завершили сессию на минимумах дня, индекс ММВБ снизился на -1,8 %, до 1177,26 пунктов, индекс РТС потерял -0,96 % и составил 1242,23 пункта.
В аутсайдерах на фоне вечерних распродаж – большинство голубых фишек и, соответственно, наиболее ликвидные сектора рынка – банковский и нефтегазовый, в то время как в электроэнергетике и телекоммуникациях продолжались выборочные покупки. Банковский индекс MICEX FNL - 2,94 %. Обыкновенные акции Сбербанка потеряли - 3,64 %, акции ВТБ -4,23 %. Нефтегазовый MICEX O&G -2,12 %, наибольшее снижение – в обыкновенных акциях Татнефти (-4,55 %). Лучше выглядели акции Газпрома (-1,71 %) на фоне совещания по освоению месторождений Ямала, прошедшего под председательством премьер-министра РФ Владимира Путина. Металлургический MICEX M&M -1,0 %, в аутсайдерах – ГМК Норильский Никель (-3,62 %). В телекоммуникационном секторе покупки наблюдались в акциях ЮТК и Уралсвязьинформа, устойчиво выглядели акции МТС (-0,07 %), в результате отраслевой MICEX TLC потерял всего - 0,33 %. Электроэнергетическому сектору продолжают оказывать поддержку ожидаемый рост тарифов и переход сетевых компаний на систему RAB, акции ФСК ЕЭС вчера на больших объемах прибавили 5,94 %, а отраслевой индекс по итогам дня показал символический, но «плюс»: MICEX PWR +0,09 %.
Ожидания на сегодня: внешний фон сегодня сугубо негативен, цены на нефть на минимальных за последний месяц уровнях, а мировые рынки акций явно отдают предпочтение плохим новостям. В этих условиях открытие торгов на российском рынке пройдет на отрицательной территории. Впрочем, не исключено, что в течении дня быки снова попытаются развернуть ситуацию в свою сторону, тем более что они могут ожидать «моральной поддержки» из Питсбурга, от лидеров стран G-20. Главным фактором риска по-прежнему представляется ситуация на рынке нефти, если цены продолжать снижаться, нынешний волатильный боковик на российском рынке вполне может уже в ближайшие дни смениться выраженной понижательной коррекцией
|
БФА
Душа форума
Зарегистрирован: 05/08/2009
Сообщений: 304
Нахождение: Санкт-Петербург
|
|
Обзор рынков от 29.09.2009
Российский рынок вчера снова оттолкнулся от нижней границы краткосрочного восходящего тренда и сегодня, видимо, продолжит рост, отыгрывая улучшение настроений в Штатах и небольшой отскок цен на нефть.
Информационный фон предыдущего дня
РусГидро – рейтинговое агентство S&P сохранило рейтинги компании (ВВВ-/А-3) в списке CreditWatch с негативным прогнозом
Финансовые рынки: Россия
Рынок акций
Российский рынок в понедельник открылся на отрицательной территории на фоне негативной динамики азиатских индексов и торгующихся ниже 65 долл. за баррель фьючерсов на Brent, однако вновь продемонстрировал становящуюся уже привычной в последние сессии устойчивость и после полудня развернулся наверх, а ближе к концу сессии вышел в плюс на фоне выраженного роста на американских площадках. В результате индекс ММВБ вырос на +1,71 %, до 1 208,19 пунктов, индекс РТС +1,9 %, до 1 248,73 пунктов.
Среди отраслевых индексов наибольший прирост продемонстрировал машиностроительный MICEX MNF: +4,56 %, основной вклад в прирост которого внесли акции КАМАЗа (+13,76 %), возобновившие движение к предполагаемой цене анонсированной ранее сделки по приобретению 13 % акций автопроизводителя Ростехнологиями у Тройки Диалог. В ликвидных отраслях прирост достаточно равномерный, несколько лучше рынка нефтегазовый сектор, индекс MICEX O&G +2,42 %, наибольший прирост продемонстрировали обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+4,81 %), восстанавливавшиеся после агрессивной фиксации прибыли, прошедшей в течение прошлой недели. Финансовый MICEX FNL +1,98 %, фаворитом сектора стали акции ВТБ (+4,05 %). Без изменений ситуация в электроэнергетике (MICEX PWR +1,26 %): лидерами сектора остаются акции ФСК ЕЭС (+4,58 %) и Холдинга МРСК (+4,42 %).
Американские индексы в понедельник выросли впервые за четыре сессии, причем разом компенсировали большую часть потерь прошлой недели (DJIA +1,28 %, S&P 500 +1,78 %, NASDAQ +1,90 %). Основным драйвером для оптимизма стали ряд крупных сделок по слиянию и поглощению – инвесторы воспринимают восстановление этого рынка как важное подтверждение того, что экономика и финансовые рынки все дальше уходят от экстремальной траектории возвращаясь к нормальному функционированию. Впрочем, локальный «момент истины» для американского рынка, видимо, наступит после публикации корпоративной отчетности за третий квартал – первые отчеты выйдут уже на этой неделе, и если они подтвердят позитивные сигналы, которые рынок разглядел в макроэкономической статистике последнего времени, оптимизм может еще какое-то время оставаться в моде
Ожидания на сегодня: российский рынок вчера снова оттолкнулся от нижней границы краткосрочного восходящего тренда и сегодня, видимо, продолжит рост, отыгрывая улучшение настроений в Штатах и небольшой отскок цен на нефть
|
|
Назад
Индекс
Вперед
ветвями
Правка
Ответ
Цитата
