Poul Trade Forum: РЕАЛЬНЫЙ фундаментальный анализ на СТОКах какой он должен быть

"Не совсем так - есть сравнение доходности с неким эталоном - % в банке, куда вы можете сделать вклад до востребоания, или % по государственным ценным бумагам."

Тут вы слехка не о том говорите. Мы не говрим о рынке акций в целом, и соответсвенно не сравниваем его с такими менее рискованными рынками как Тбилсы, муниципальные облигации, коммерческие облигавции ну и наши лубимые банковские депозиты.

"Даже оставив тему риска в стороне, можно сравнить за некоторый период в прошлом, куда было выгодней вкладывать деньги. В SPY или T-bills?"

а вот если бы сравнивали тогда да, посмотрели бы статистику лет как минимум за 20 по средней доходности казначейских тбилсов, коммерческих облигаций (ну там рейтингами правдо надо смотреть) и индекса СандПи и Доу.
И если возьмем таки такую выкладку то увидим что на первом месте по доходности будут ественно акции, причем с поправкой на то что большинство, ну большая часть так точно))), компаний из индекса СандПи выплачивают еще и дивиденды что не идет ращет доходности индекса. А сдивидендами так еще больше получается.

"Вопрос не может стоять "кто" - мы что, поименно будем всех людей и корпорации перечислять?"

Вопрос должен стоять именно кто, потому что стены, письменные столы и компъютеры в корпорациях (под этим словом я так понимаю вы подразумеваете институциональных инвесторов) решения об открытии и закрытии позиций не принимают.
естественно помойму и дураку понятно что нам не нужны ФИО всех инветоров и спекулянтов, нам нужно скажем так представление о том какие группы покупателей и продавцов существуют на фондовом рынке и как они принимают решения.

"Скорее - будет ли доходность по ценной бумаге выше, чем по T-bills, при сопоставимом или более низком риске (увы - тут без риска никак)?"

Это предлагаете поискать бумагу у которой риск меньше чем у T-bills ?????????

"В результате стратегии, построенные на фундаментале, только на довольно больших временных промежутках (скажем 5-10 лет) существенно обгоняют в доходности T-bills или широкий рыночный индекс вроде SPX."

А вот тут уже совсем интересно, то что стратегии на стоках обгоняют Тбилсы это понятно, но вот так вот что бы лехко обгоняли индекс СандПи я не часто слышу. Скорее наборот, по статистике большинство институциональных фандменеджеров таки не могут побить индекс СэндПи.
Так что у вас есть священный фундаментальный грааль просим в студию)))

--------------------
тяжело в учении, лехко в buy'ю

Редактировано Dr.Livsi (14/01/2008 12:55)